في يوم الثلاثاء، عدلت جي بي مورجان توقعاتها بشأن سهم Five Below، وهي شركة تجزئة متخصصة في الخصومات مدرجة في بورصة ناسداك: FIVE. وخفضت الشركة تصنيف السهم من زيادة الوزن إلى محايد وخفضت السعر المستهدف إلى 170.00 دولارًا من 215.00 دولارًا سابقًا.
يأتي هذا التغيير في أعقاب مراجعة شاملة تضمنت استطلاع رأي المستهلكين لأكثر من ألف مشارك ومناقشات مع المديرين التنفيذيين للشركة في مؤتمر JPMorgan السنوي العاشر لتجارة التجزئة.
وقد تأثر هذا التخفيض بتحليل جي بي مورجان الذي يشير إلى حدوث تحول في ديناميكيات نمو شركة Five Below. يشير بحث الشركة إلى معدل نمو متوقع في ربحية السهم الواحد (EPS) في نطاق نسبة مئوية منخفضة إلى متوسطة على مدى عدة سنوات بعد انتعاش حوالي 100 نقطة أساس في هامش التشغيل حتى السنة المالية 2026. وتمثل هذه التوقعات ابتعادًا عن نسبة النمو التي تزيد عن 20% من صافي الأرباح التي لوحظت قبل عام 2019.
تتضمن نتائج جي بي مورغان توقعات بنمو متوسط في وحدات متاجر فايف أدناه في منتصف العشرات، مع احتمال تشبع السوق بـ 3500 متجر بحلول السنة المالية 2029. ومع ذلك، من المتوقع أن تصل إنتاجية المتاجر الجديدة إلى 85%، وهي أقل من مستويات ما قبل الجائحة التي بلغت 90% وما فوق. ويعزو التحليل ذلك إلى ارتفاع تأثير التكثيف، مما يؤثر على المقام في حسابات الإنتاجية.
فيما يتعلق بمبيعات المتاجر القابلة للمقارنة، تتوقع جي بي مورغان زيادات منخفضة من رقم واحد. من المتوقع أن ترتفع المبيعات الأساسية القابلة للمقارنة، باستثناء مفهوم Five Beyond، بنسبة 0.6% فقط في السنتين الماليتين 2023 و2024. ويأتي ذلك بعد ثمانية أرباع متتالية من انخفاض متوسط سلة المبيعات. بالإضافة إلى ذلك، تشير التقديرات إلى أن الزيادة السنوية من مفهوم Five Beyond ستعتدل إلى حوالي 90 نقطة أساس في السنتين الماليتين 2025 و2026، منخفضة من حوالي 150 نقطة أساس في السنتين السابقتين.
يتناول البحث أيضًا نمو هامش الربح، مما يشير إلى أن Five Below يمكن أن تحقق رفعًا في التكاليف الثابتة بنسبة 2.5٪ إلى 3٪ من مبيعات المتاجر المماثلة. وقد حددت إدارة الشركة هدفًا لهامش 12% بحلول السنة المالية 2026، وهو ما يتماشى مع نموذج الهامش من السنة المالية 2018، على الرغم من الأداء التاريخي لنمو المتاجر المماثلة بنسبة 4-5% على مدى ثماني سنوات تقريبًا.
رؤى InvestingPro
في ضوء مراجعة JPMorgan الأخيرة لسهم Five Below، قد يجد المستثمرون سياقًا إضافيًا في أحدث البيانات والرؤى من InvestingPro. اعتبارًا من الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الرابع من عام 2024، حافظت Five Below على رسملة سوقية تبلغ حوالي 8.21 مليار دولار، مع نسبة مكرر الربحية 27.22، مما يشير إلى تقييم ممتاز مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب. وقد كان نمو إيرادات الشركة ملحوظًا بنسبة 15.7%، مما ساهم في تحقيق هامش ربح إجمالي قوي بنسبة 35.79%.
تُسلط نصائح InvestingPro الضوء على أنه على الرغم من تداول سهم Five Below بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا، إلا أن أصوله السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل، مما يشير إلى درجة من الاستقرار المالي. يتوقع المحللون أيضًا أن تظل الشركة تحقق أرباحًا هذا العام، مع استمرار الربحية على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. ومع ذلك، قام 15 مُحللًا بمراجعة توقعاتهم للأرباح بخفض توقعاتهم للفترة القادمة، مما يعكس المخاوف التي رددها تخفيض بنك جي بي مورجان لتقييمه. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى التعمق أكثر في البيانات المالية لشركة Five Below، تقدم InvestingPro نصائح إضافية على منصتها، حيث تقدم تحليلًا شاملاً لإمكانات السهم.
بالنسبة للراغبين في الاستفادة من هذه النصائح، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro وPro+ على InvestingPro. مع توفر 13 نصيحة إضافية، يمكن للمستثمرين الحصول على فهم أكثر دقة للصحة المالية لشركة Five Below ومركزها في السوق.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.