قام دويتشه بنك يوم الأربعاء، بتغيير موقفه من سهم شركة MSCI (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز MSCI)، حيث قام بترقية السهم من الاحتفاظ إلى الشراء، مع تعديل السعر المستهدف إلى 569 دولارًا من 613 دولارًا في السابق. تعكس المراجعة نظرة أكثر تفاؤلاً بشأن نمو مبيعات الشركة في المستقبل، على الرغم من انخفاض تقديرات ربحية السهم للسهم (EPS) للسنوات القادمة.
تأتي هذه الترقية بعد فترة من الحذر من دويتشه بنك، بسبب المخاوف بشأن التقييم وتباطؤ النمو المتأثر بعوامل السوق الدورية، والتي أثرت على القطاع المالي، مما أدى إلى إغلاق الصناديق وتقليص حجمها. ومع ذلك، يتوقع المحلل تسارعًا في صافي المبيعات الجديدة لشركة MSCI، حيث أن الربع الأول عادةً ما يكون أضعف بالنسبة للمبيعات الجديدة ويبدو أن الاتجاهات الحالية في عمليات الإلغاء آخذة في التحسن.
وقد أشارت إدارة MSCI إلى أن المستوى المرتفع الأخير من الإلغاءات، لا سيما التأثير البالغ 7 ملايين دولار من اندماج البنوك السويسرية، كان غير نمطي وتركز في ربع واحد. وجاء ذلك بعد 18 شهرًا من التحذيرات بشأن ارتفاع الضغوطات الناجمة عن الأحداث المتعلقة بالعملاء. ومن المتوقع أن تتعافى معدلات الاحتفاظ بالعملاء على مدار العام، لتعود إلى مستويات تتفق مع العام السابق.
تتضمن توقعات المحللين تحسناً متواضعاً في عمليات الإلغاء وصافي المبيعات الجديدة، بما يتماشى مع الأنماط الموسمية، ولكنها لا تتوقع انتعاشاً كبيراً يتجاوز ذلك. يتمثل الخطر الرئيسي الذي تم تحديده مع الترقية في احتمال حدوث انتعاش أبطأ من المتوقع في صافي المبيعات الجديدة، مما قد يؤدي إلى مزيد من الانخفاض في نمو الاشتراكات المتكررة وتقييم الشركة.
كما قام دويتشه بنك أيضًا بمراجعة تقديرات ربحية السهم لشركة MSCI، حيث خفضها بنسبة 2% لعام 2024 و3% لعام 2025. لا تزال هذه التقديرات المعدلة أعلى من الإجماع، ولكن من المتوقع أن يتم إعادة تقويم تقديرات السوق نحو الأسفل. يستند السعر المستهدف الجديد البالغ 569 دولارًا إلى تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF)، بافتراض نمو الإيرادات بنسبة 10% وهوامش مستقرة في المستقبل.
رؤى InvestingPro
بالانتقال إلى البيانات في الوقت الفعلي وتحليل الخبراء من InvestingPro، يبدو أن شركة MSCI Inc. تبلغ القيمة السوقية للشركة 35.33 مليار دولار أمريكي، وتبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) 35.17، مما يشير إلى تقييم ممتاز مقارنة ببعض نظرائها في الصناعة. على الرغم من التحديات الأخيرة، لا يزال نمو إيرادات MSCI قويًا، مع زيادة بنسبة 12.47% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2023، ونمو الإيرادات الفصلية بنسبة 19.77% في الربع الأول من عام 2023.
من وجهة نظر تشغيلية، فإن هامش الربح الإجمالي لشركة MSCI مثير للإعجاب حيث بلغ 82.34%، مما يعكس قدرة الشركة على الحفاظ على الربحية وسط تقلبات السوق. ويدعم ذلك أيضًا هامش الدخل التشغيلي بنسبة 54.82%، مما يدل على كفاءة الإدارة والعمليات الأساسية القوية.
تبرز نصائح InvestingPro أن شركة MSCI قد حافظت على توزيعات الأرباح لمدة 11 عامًا متتالية، وهو ما قد يكون علامة على التزام الشركة بعوائد المساهمين. وبالإضافة إلى ذلك، يتوقع المحللون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام، وهو ما يتماشى مع هوامش الربح الإجمالي وهوامش الدخل التشغيلي الصحية التي تم رصدها. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، تتوفر نصائح إضافية من InvestingPro، والتي توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية لشركة MSCI ومركزها في السوق.
بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في الاستثمار في MSCI أو الذين يسعون إلى توسيع معرفتهم المالية، يمكن استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro وPro+ في InvestingPro. لا يوفر هذا العرض إمكانية الوصول إلى البيانات والمقاييس الحصرية فحسب، بل يتضمن أيضًا مجموعة واسعة من نصائح InvestingPro التي يمكن أن تفيد في اتخاذ قرارات الاستثمار.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.