يوم الخميس، أبقت شركة B.Riley على تصنيف الشراء على سهم Lam Research (NASDAQ:LRCX) وزادت سعر السهم المستهدف إلى 1130 دولارًا من 1100 دولار. جاء قرار الشركة بعد أن أعلنت شركة Lam Research عن نتائج الربع المالي الثالث لعام 2024 وقدمت توجيهات للربع المالي الرابع في اليوم السابق، والتي أظهرت تحسنًا طفيفًا. كانت النتائج مدفوعة بارتفاع مبيعات الأنظمة وتحسن هوامش الربح الإجمالية، مما أدى إلى تفوق واضح في أرباح السهم الواحد.
كشف إعلان أرباح شركة Lam Research عن أن توقعات الشركة بشأن معدات تصنيع الرقاقات (WFE) للسنة التقويمية 2024 أصبحت الآن حوالي 93 مليار دولار، بزيادة قدرها 5% عن التقديرات السابقة.
يتماشى هذا التعديل مع توقعات شركة B.Riley ويُعزى جزئياً إلى ارتفاع مبيعات أنظمة الطباعة الحجرية في الصين، وتحديداً لشركة ASML، وهي لاعب رئيسي في صناعة معدات أشباه الموصلات. علاوة على ذلك، تشهد الشركة نموًا في مبيعات الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM) والمسابك الرائدة والمبيعات المنطقية، على الرغم من انخفاض في المسابك الناضجة خارج الصين وزيادة في مبيعات NAND.
على الرغم من الزيادة الأولية للسهم بعد الأرباح بنسبة 2% بعد إغلاق السوق، إلا أنه انخفض لاحقًا بنسبة 2%. وتشير شركة B.Riley إلى أن الانخفاض قد يكون بسبب المخاوف بشأن استدامة مبيعات الصين، والتي شهدت زيادة كبيرة بنسبة 42% في الربع المالي الثالث.
ومع ذلك، ترى الشركة في ذلك فرصة للشراء، متوقعةً ارتفاعًا محتملًا لعدة سنوات استنادًا إلى ارتفاع استخدام المسبك والذاكرة. تشير الأنماط التاريخية للأعوام 2017-2018 و2019-2020 و2021-2022 إلى إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة في الأسهم عندما يزداد الإنفاق على الصناعة والذاكرة بقوة، كما هو متوقع للسنتين التقويميتين 2025 و2026.
يشير التحليل أيضًا إلى علامات على انتعاش دوري يقوده الذكاء الاصطناعي، مدعومًا برياح خلفية متقدمة في مجال الهندسة المعمارية المتقدمة، بما في ذلك مليار دولار أمريكي متوقع في المبيعات الشاملة للبوابة في السنة التقويمية 2024 ومليار دولار أمريكي إضافي من إجمالي السوق القابلة للتناول (TAM) للطاقة الخلفية.
في حين قد يتوخى البعض الحذر بشأن تطبيع مزيج المبيعات في الصين، تتوقع شركة B.Riley أن يؤدي ارتفاع استخدام الذاكرة إلى تعزيز النمو في الأنظمة والخدمات. مع توقع تدفق نقدي تشغيلي قوي لدعم العوائد النقدية الفائضة المرتفعة، رفعت الشركة تقديراتها لأرباح السهم للسنة المالية 2024 و2025 بنسبة 3-4%.
يشير السعر المستهدف المعدل البالغ 1,130 دولارًا أمريكيًا إلى احتمالية ارتفاع بنسبة 33%، مما يؤكد من جديد تصنيف الشراء على أسهم Lam Research.
رؤى InvestingPro
بعد توقعات B.Riley المتفائلة بشأن سهم Lam Research (NASDAQ:LRCX)، فإن تحليل البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro يُثري هذا المنظور. يتجلى تفاني الشركة في تحقيق عوائد المساهمين في تاريخها الممتد لعشر سنوات من زيادة توزيعات الأرباح، وهو ما يدل على مرونتها المالية.
على الرغم من مخاوف المحللين بشأن انخفاض محتمل في المبيعات في العام الحالي، لا تزال شركة Lam Research قوة هائلة في صناعة أشباه الموصلات ومعدات أشباه الموصلات، مع سجل حافل من الربحية على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية.
تُسلط بيانات InvestingPro الضوء على رسملة سوقية قوية تبلغ 116.01 مليار دولار، مما يشير إلى حضور الشركة الكبير في السوق. في حين أن نسبة السعر إلى الأرباح تبلغ 34.32، مما يعكس تقييمًا ممتازًا، إلا أن هامش الربح الإجمالي للشركة لا يزال قويًا عند 47.19%، مما يدل على قدرتها على الحفاظ على الربحية. علاوة على ذلك، يؤكد العائد الإجمالي للسعر على مدار 6 أشهر بنسبة 52.43% على ارتفاع أداء السهم مؤخرًا، وهو ما يتماشى مع تقييم B.Riley لإمكانية تحقيق السهم لمكاسب كبيرة.
للحصول على رؤى أعمق ونصائح إضافية من InvestingPro، مثل المستوى المعتدل لديون شركة Lam Research وعائدها المرتفع على مدار السنوات الخمس الماضية، يمكن للمستثمرين استكشاف https://www.investing.com/pro/LRCX. هناك 11 نصيحة إضافية متاحة من InvestingPro، والتي يمكن الوصول إليها مع خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+ باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.