قامت شركة Pivotal Research يوم الخميس بتعديل السعر المستهدف لسهم شركة كومكاست كورب (NASDAQ:CMCSA)، حيث خفضته إلى 48 دولارًا من 55 دولارًا سابقًا، بينما لا تزال توصي بالسهم كشراء. يعكس التغيير إعادة تقييم التوقعات المالية للشركة لعام 2024، مع الأخذ في الاعتبار المنافسة المتزايدة في قطاع الاتصالات. أشارت الشركة إلى أن المنافسة أصبحت شرسة بشكل خاص بالنسبة للأسر ذات الدخل المنخفض، كما أنها تتصاعد الآن أيضًا في قطاع الأعمال، متأثرةً بالوصول اللاسلكي الثابت (FWA).
تم إجراء التعديلات على توقعات كومكاست لعام 2024 لمراعاة التأثير المتوقع لبرنامج الاتصال الميسور التكلفة (ACP) خلال الربعين الثاني والثالث، مما قد يؤدي إلى انخفاض طفيف في متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU) وارتفاع خسائر المشتركين. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تؤدي التغييرات المحاسبية في شركة Sky التابعة لكومكاست في أوروبا إلى تقليل نمو الاتصال بمقدار 100 نقطة أساس في كل ربع سنة لعام 2024. ساهمت هذه العوامل في مراجعة مضاعف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات المقدرة للكابلات من 8 أضعاف إلى 7 أضعاف، والذي لا يزال يعتبر أقل بكثير من قيمة استبدال هذه الأصول.
على الرغم من التخفيض في السعر المستهدف، ترى شركة Pivotal Research أن التقييم الحالي لشركة Comcast منخفض بشكل جذاب، حيث يتم تداول السهم عند 6.3 أضعاف الأرباح المتوقعة لعام 2024 قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)، و9.7 أضعاف الأرباح المتوقعة لعام 2024، و11 ضعف التدفق النقدي الحر المتوقع لعام 2024. تشير الشركة إلى أن السوق قد يحافظ على هذه التقييمات المنخفضة إلى أن تتحقق آثار ACP بالكامل ويكتسب المستثمرون الثقة في أن FWA لن تعطل نموذج أعمال الكابلات التقليدي.
لا تزال شركة Pivotal Research متفائلة بشأن قدرة Comcast على استعادة حصتها السوقية من مزودي خدمات FWA بسبب الأهمية المتزايدة لسرعة الإنترنت وارتفاع اتجاهات استهلاك البيانات. كما تتكهن الشركة أيضًا بإمكانية قيام كومكاست باستحواذ استراتيجي على شركة Warner Bros. Discovery (N/R) بعد مرور عامين على شراء Discovery لشركة Warner، والتي يمكن الاستحواذ عليها بتكلفة منخفضة نسبيًا وتعزيز محتوى كومكاست وعروض بث الفيديو حسب الطلب (SVOD) بشكل كبير. يشير المقال إلى أن المستثمرين قد يفضلون مثل هذا الاستحواذ إذا تضمن الاستحواذ على أصول المحتوى.
في الختام، مع السعر المستهدف الجديد عند 48 دولارًا، تتوقع Pivotal Research أن يتم تداول Comcast عند 7.4 أضعاف الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء و12 ضعف ربحية السهم و14 ضعفًا من التمويل المالي بحلول نهاية عام 2024، وتؤكد مجددًا على تصنيفها للسهم بالشراء.
InvestingPro Insights
يتم تداول سهم شركة Comcast Corporation (NASDAQ:CMCSA) حاليًا بتقييم مقنع، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 10.2 ونسبة السعر إلى الأرباح المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023 عند 9.72 فقط. تبرز إجراءات الشركة الصديقة للمساهمين من خلال برنامج إعادة شراء الأسهم القوي وتاريخ ثابت من توزيعات الأرباح، حيث رفعت الشركة توزيعات الأرباح لأربع سنوات متتالية. ويتأكد هذا الالتزام بإعادة القيمة إلى المساهمين من خلال عائد توزيعات الأرباح الذي حققته الشركة بنسبة 3.08% اعتبارًا من أبريل 2024.
تُشير نصائح InvestingPro إلى أن شركة Comcast، وهي لاعب بارز في صناعة الإعلام، تتداول بتقلبات سعرية منخفضة ومن المتوقع أن تظل رابحة هذا العام. وعلى الرغم من أن التزامات الشركة قصيرة الأجل تتجاوز أصولها السائلة، إلا أنها حافظت على توزيعات الأرباح لمدة 17 عامًا متتالية، مما يدل على المرونة المالية والالتزام تجاه المساهمين.
للاطلاع على تحليل أعمق ورؤى استراتيجية إضافية، يمكن للقراء استكشاف المزيد من نصائح InvestingPro لشركة Comcast على https://www.investing.com/pro/CMCSA. هناك 11 نصيحة إضافية متاحة، والتي يمكن أن توفر المزيد من التوضيحات حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+، مما يوفر مجموعة أدوات شاملة للمستثمرين الأذكياء.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.