يوم الجمعة، خفضت شركة استثمارية السعر المستهدف لسهم شركة Accolade Inc. (NASDAQ: ACCD) إلى 13.00 دولارًا من 17.00 دولارًا، مع الاحتفاظ بتصنيف شراء للسهم. يأتي هذا التعديل في أعقاب نتائج الشركة المتباينة للربع الرابع من العام المالي 2024، والتي تضمنت الإيرادات والأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء التي تجاوزت التوقعات ولكنها كانت مصحوبة بتوجيهات إيرادات أقل من الإجماع للسنة المالية 2025.
ظل الطلب الأساسي في السوق النهائي لشركة Accolade قوياً، مع زيادة حجوزات الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) بنسبة 20% تقريباً. وعلى الرغم من ذلك، توقعت الشركة مجموعة واسعة من النتائج المحتملة للسنة المالية القادمة. يعكس السعر المستهدف المنقح للسعر المعدل مضاعف قيمة المؤسسة إلى المبيعات (EV / المبيعات) بنسبة 2.0x بناءً على تقديرات الشركة للسنة المالية 2025.
وترى الشركة فرصة كبيرة على المدى الطويل لبيع تدفقات الإيرادات القائمة على الاستخدام، مثل الرعاية الأولية الافتراضية وآراء الخبراء الطبيين وإيرادات استخدام البائعين الخارجيين (TPV) لقاعدة عملائها الحالية. تهدف هذه الاستراتيجية إلى زيادة الإيرادات بنسبة تصل إلى 50% ضمن قاعدة العملاء الحاليين بمرور الوقت.
تُقر شركة الاستثمار بإمكانية تعزيز هامش الربح من تدفقات الإيرادات هذه. ومع ذلك، فإنها تشير أيضًا إلى أن زيادة مزيج الإيرادات القائمة على الاستخدام قد يؤدي إلى نطاق أوسع من النتائج المالية على المدى القصير.
تم تحديد السعر المستهدف الجديد مع توقع استمرار أكوليد في توسيع تدفقات إيراداتها والاستفادة من الطلب القوي في السوق، على الرغم من حالة عدم اليقين التي يفرضها نموذج الأعمال الجديد القائم على الاستخدام.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.