رفع السعر المستهدف لسهم تيناريس على خلفية نتائج الربع الأول القوية

رفعت شركة CFRA يوم الجمعة، السعر المستهدف لسهم Tenaris S.A. (TEN: IM) (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TS)، وهي شركة عالمية لتصنيع أنابيب الصلب، إلى 21.00 يورو من 20.00 يورو سابقًا، مع الحفاظ على تصنيف "شراء".

وقد بررت الشركة هذه الزيادة بتدوير التقييم إلى مضاعف EV/EBITDA لعام 2025 عند 6 أضعاف، وهو أعلى من متوسط الأقران البالغ 5 أضعاف. استند هذا القرار إلى ارتفاع العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) لشركة Tenaris.

في الربع الأول من عام 2024، أعلنت شركة Tenaris عن أرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 987 مليون دولار، والتي أظهرت انخفاضًا بنسبة 33% على أساس سنوي ولكن بزيادة 1% على أساس ربع سنوي. وقد جاء هذا الأداء متوافقًا مع توقعات وكالة التصنيف الائتماني للخدمات المالية وتجاوز الإجماع بنسبة 11%.

وأرجع المحلل النتيجة الإيجابية مقابل الإجماع إلى تحقيق هامش ربح أفضل من المتوقع. وقد جاء ذلك مدعومًا بأنشطة المشاريع الدولية والبحرية القوية، لا سيما في آسيا ومنطقة الشرق الأوسط وأفريقيا، والتي شهدت زيادة سنوية بنسبة 55% على أساس سنوي، مما ساعد على تعويض تأثير انخفاض الأسعار في الأمريكتين.

وعلى الرغم من تباطؤ أنشطة الحفر وزيادة الواردات من السلع الأنبوبية النفطية في الولايات المتحدة، تمكنت شركة "تيناريس" من الحفاظ على حجم مبيعاتها فوق 1.0 مليون طن في الربع الأول، بانخفاض بنسبة 7% على أساس سنوي، ولكن بزيادة 4% عن الربع السابق.

كما تمكنت الشركة أيضًا من الحفاظ على هامش إجمالي مرن بنسبة 38% في الربع الأول من عام 2024، وهو ما يعتقد المحلل أنه يرجع إلى انخفاض متوسط تكلفة الأنابيب بما يتماشى مع انخفاض متوسط سعر البيع بنسبة 6% على أساس ربع سنوي.

وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع Tenaris أن تتجه المبيعات والهوامش إلى الانخفاض في الربع الثاني من عام 2024 بسبب انخفاض أسعار الأنابيب المقطوعة في الأمريكتين. وأشارت الشركة إلى أن العديد من مصانعها ستخضع للصيانة في الربع الثالث من عام 2024.

InvestingPro Insights

في الوقت الذي تواجه فيه شركة Tenaris S.A. تحديات السوق المتقلبة، تقدم البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro رؤية شاملة عن الصحة المالية للشركة وإمكاناتها. تبلغ القيمة السوقية لشركة Tenaris 19.59 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الربحية القوية البالغة 5.67، مما يجعلها تقدم تقييمًا مثيرًا للاهتمام للمستثمرين بالنظر إلى متوسط السوق.

كما أن نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، تُحسّن هذا الرقم إلى 5.6، مما يشير إلى ثبات في الأرباح بالنسبة لسعر سهم الشركة.

يشير معدل مكرر الربحية إلى 0.1 إلى أن معدل نمو أرباح Tenaris مناسب تمامًا عند ربطه بنسبة مكرر الربحية إلى الأرباح، وهو ما قد يكون علامة إيجابية للمستثمرين الذين يبحثون عن النمو بسعر معقول.

علاوة على ذلك، فإن نمو إيرادات الشركة بنسبة 4.67% في الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، إلى جانب هامش الربح الإجمالي القوي البالغ 41.97%، يسلط الضوء على قدرتها على الحفاظ على الربحية على الرغم من ضغوط السوق.

تكشف نصائح InvestingPro عن عائد توزيعات أرباح مثير للإعجاب بنسبة 4.28%، وهو ما قد يجذب المستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصةً بالنظر إلى النمو الكبير في توزيعات الأرباح بنسبة 135.29% في الفترة نفسها. بالنسبة للقراء المهتمين بالحصول على رؤى أعمق، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة يمكن أن توجه قرارات الاستثمار بشكل أكبر. للوصول إليها والاستفادة من المجموعة الكاملة من الميزات، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro وPro+.

هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.