يوم الجمعة، رفعت CFRA تصنيفها لسهم Spotify Technology SA (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: SPOT) من الاحتفاظ إلى الشراء، وحددت سعر السهم المستهدف عند 325 دولارًا. وتعتقد الشركة أن سعر السهم الحالي يمثل لحظة مناسبة للاستثمار في Spotify، مستشهدة بالتراجع الأخير من أعلى مستوى سجله السهم هذا الأسبوع كنقطة دخول جذابة للسهم.
تأتي هذه الترقية بعد زيادة تقديرات الشركة لأرباح السهم الواحد (EPS) للسنوات القادمة. في 23 أبريل، تم رفع توقعات ربحية السهم للسهم لعام 2024 إلى 4.85 يورو من 2.40 يورو، ولعام 2025 إلى 6.30 يورو من 3.95 يورو. ويستند السعر المستهدف الجديد إلى نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) الآجلة البالغة 67.0 ضعف تقديرات الأرباح لعام 2024، وهي أقل من متوسط نسبة السعر إلى الأرباح التاريخية لسبوتيفاي على مدار خمس سنوات والبالغة 78.0 ضعفًا.
يشير تحليل CFRA إلى أن سبوتيفاي في طريقها لتحقيق نمو مربح مع توقعات بارتفاع حجم الوحدات وتوسيع الهوامش. وقد تم تحديد توقعات الإيرادات للشركة عند 15.8 مليار يورو لعام 2024 و17.6 مليار يورو لعام 2025، مقارنة بـ 13.2 مليار يورو في عام 2023.
بلغ إجمالي هوامش الربح للربع الأول من عام 2024 نسبة 27.6%، مما يدل على تحسن بمقدار 90 نقطة أساس مقارنة بالربع السابق، مدعوماً بضبط التكاليف ورسوم إعادة الهيكلة لمرة واحدة. وتتوقع الشركة أن يتراوح إجمالي هوامش الربح لعام 2024 بين 28.0% و29.5%.
وأشادت الشركة بأداء Spotify في سوق بث الموسيقى، مسلطةً الضوء على نموها واستقرارها مقارنةً بالاضطرابات التي تواجهها خدمات بث الفيديو. وقد ركزت استراتيجية Spotify على زيادة عدد المستخدمين النشطين شهريًا (MAU) والإيرادات، وهو ما يُترجم الآن إلى أرباح وتدفق نقدي حر أعلى.
ووفقًا للوكالة الكندية للرقابة المالية، لا يزال لدى Spotify إمكانات كبيرة للنمو في البلدان النامية والمزيد من اختراق السوق في المناطق المتقدمة.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.