يوم الاثنين ، قامت مجموعة Telsey الاستشارية بتعديل نظرتها المستقبلية على Peloton Interactive (NASDAQ:PTON) ، مما قلل السعر المستهدف إلى 4 دولارات من 5 دولارات سابقة ، مع الاحتفاظ بتصنيف أداء السوق. استشهد محلل الشركة بالمخاوف بشأن الطلب على معدات اللياقة البدنية من بيلوتون كسبب رئيسي للتعديل.
ويتوقع تقرير المحلل أن نتائج الربع الثالث من العام المالي القادم من العام المالي 2024 (3QF24) والتوجيهات المنقحة للعام بأكمله ستوفر نظرة ثاقبة حول ما إذا كان بإمكان بيلوتون تحقيق مسار طلب إيجابي في الربع الرابع، مستفيدة من مقارنة أسهل على أساس سنوي. على الرغم من ذلك، فإن تحول المستهلكين إلى الأنشطة الشخصية يمثل تحديًا لسوق معدات اللياقة البدنية في المنزل، مما يؤدي إلى عدم وجود محركات واضحة للطلب.
وقد تم الاعتراف بالجهود التي تبذلها بيلوتون لتجديد استراتيجية أعمالها وتوسيع نظامها البيئي من خلال شراكات مع أطراف ثالثة. تشمل هذه المبادرات خيارات لتأجير المعدات والمبيعات المملوكة مسبقًا، وتعاونًا موسعًا مع العلامة التجارية للملابس لولوليمون، وتجربة تسمح لأجهزة الطرف الثالث بالاتصال بتطبيق بيلوتون عبر البلوتوث، وتوافر منتجاتها Row and Tread على أمازون.
تتطلع الشركة أيضًا إلى أن تقدم Peloton تحديثات حول قدرتها على تحقيق تدفق نقدي حر إيجابي (FCF) وأرباح معدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات في السنة المالية 2025.
ومع ذلك، أعرب المحلل عن أنه على الرغم من التغييرات الاستراتيجية التي أجرتها بيلوتون والتي تهدف إلى زيادة الإيرادات وإعادة تنظيم هيكل التكلفة، إلا أنه لا يوجد حتى الآن أدلة كافية تشير إلى أن الشركة تسير على مسار قوي نحو النمو المستدام والربحية. وهذا عامل حاسم لقدرة الشركة على إدارة التزامات ديونها المستحقة في 2026/2027.
اعتبارًا من ديسمبر 2023، ذكرت بيلوتون أن لديها 738 مليون دولار نقدًا و1.7 مليار دولار من الديون. يعكس السعر المستهدف المنقح البالغ 4 دولارات مضاعف قيمة المؤسسة إلى المبيعات (EV / المبيعات) بحوالي 1.0x مطبق على تقديرات مبيعات الشركة للسنة المالية 2024 البالغة 2.72 مليار دولار.
رؤى InvestingPro
تسلط بيانات InvestingPro الضوء على المشهد المالي الحالي لشركة Peloton Interactive. مع رسملة سوقية تبلغ 1.16 مليار دولار، تمر الشركة بفترة صعبة. تؤكد نسبة السعر إلى الأرباح السلبية البالغة -1.30، والتي تم تعديلها إلى -1.76 للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، على مشكلات الربحية التي تواجهها الشركة. انخفضت الإيرادات بنسبة 10.55% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، وهو ما يتماشى مع المخاوف بشأن الطلب على منتجات بيلوتون. بالإضافة إلى ذلك، يبلغ هامش الربح الإجمالي 38.59%، ولكن هامش الدخل التشغيلي البالغ -20.62% يشير إلى وجود صعوبات في تحويل المبيعات إلى أرباح.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على الاعتبارات الهامة للمستثمرين. تعمل شركة Peloton بأعباء ديون كبيرة وقد تواجه صعوبة في سداد مدفوعات الفائدة على ديونها، وهو أمر بالغ الأهمية بالنظر إلى التزامات ديون الشركة المستحقة في 2026/2027. كما أن الشركة تستنزف السيولة النقدية بسرعة، مما قد يؤثر على قدرتها على تحقيق تدفق نقدي حر إيجابي وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات في السنة المالية 2025 كما هو مأمول. على الرغم من هذه التحديات، تتجاوز أصول بيلوتون السائلة الالتزامات قصيرة الأجل، مما يوفر بعض المرونة المالية على المدى القريب. للاطلاع على تحليل أعمق والمزيد من نصائح InvestingPro، يمكن للقراء المهتمين استكشاف القائمة الشاملة المكونة من 15 نصيحة إضافية متاحة على InvestingPro، واستخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.