يوم الثلاثاء، قامت شركة Evercore ISI بتعديل السعر المستهدف لسهم شركة GE HealthCare Technologies Inc. (NASDAQ:GEHC)، حيث خفضته إلى 96 دولارًا من 100 دولار في السابق، مع الحفاظ على تصنيف Outperform للسهم. وتأتي هذه المراجعة في أعقاب تقرير شركة جنرال إلكتريك للرعاية الصحية عن انخفاض طفيف في الإيرادات العضوية بنسبة 0.5%، حيث انخفضت الإيرادات البالغة 4.65 مليار دولار عن توقعات الشارع بحوالي 150 مليون دولار أو 3%.
ويُعزى هذا النقص في المقام الأول إلى انخفاض المبيعات في المعدات الرأسمالية، مثل أجهزة التصوير بالرنين المغناطيسي والتصوير المقطعي المحوسب والموجات فوق الصوتية وأجهزة المراقبة/التنفس، وقد خفف من هذا النقص إلى حد ما الأداء القوي في التشخيص الصيدلاني (PDx).
ويرجع سبب تراجع الإيرادات في الغالب إلى توقف مؤقت في مشتريات العملاء في الصين، تحسباً لإعلان التحفيز الحكومي. واجه الربع الأول أيضًا تحديات في تنفيذ الطلبات في قطاع حلول رعاية المرضى (PCS).
وعلى الرغم من هذه المشاكل، شهدت الشركة تحسناً سنوياً في هوامش الربح الإجمالية (GMs) بمقدار 120 نقطة أساس، وذلك بفضل مبادرات التسعير والإنتاجية، حتى مع انخفاض الإيرادات بشكل طفيف.
وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع شركة جنرال إلكتريك للرعاية الصحية نمو الإيرادات العضوية بحوالي 4% للسنة المالية، مع توقع أن يشهد النصف الأول زيادة منخفضة من خانة واحدة والنصف الثاني زيادة عالية من خانة واحدة، وهو ما يمثل تسارعاً بنحو 500 نقطة أساس عن النصف الأول.
أعربت الإدارة عن ثقتها في هذا النمو، مشيرةً إلى التحسينات المحتملة في السوق الصينية بعد التحفيز، وحل مشكلات تنفيذ الطلبات، وزيادة إيرادات الخدمات، والمقارنات الأكثر ملاءمة على أساس سنوي.
من من منظور الهامش، كانت مكاسب الإنتاجية هي المحرك الرئيسي لتحسن هوامش الربح الإجمالية في الربع الأول، وهو اتجاه من المتوقع أن يستمر. وعلاوة على ذلك، من المتوقع أن يساهم التسعير بشكل إيجابي بنسبة 1-2%، مما يوفر بعض الدعم للهوامش.
ومن أبرز ما جاء في تعليق الإدارة هو الإشارة إلى برنامج التحفيز الصيني الجديد، والذي يتضمن ضخ نقدي مباشر بدلاً من القروض بدون فائدة، وهي خطوة من المتوقع أن تكون أكثر فعالية ويُنظر إليها على أنها تطور إيجابي للسنة المالية 2025 والمستثمرين على المدى الطويل.
يعكس السعر المستهدف المعدل للسهم البالغ 96 دولارًا أمريكيًا من قبل Evercore ISI تقييمًا يبلغ حوالي 13 ضعفًا للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات و22 ضعفًا لمكرر الربحية، وعائد التدفق النقدي الحر بحوالي 4.2%. يأتي هذا التعديل وسط انخفاض بنسبة 10% في سعر سهم GE HealthCare، مع وجود مخاوف بشأن زيادة الإيرادات في النصف الثاني، لكن الشركة لا تزال متفائلة بشأن نسبة دفتر رأس المال إلى الفاتورة للشركة، وتأثير التحفيز الصيني، وتنفيذ تحسينات في إجمالي هامش الربح تدعم النظرة المستقبلية المواتية للمستثمرين على المدى الطويل.
رؤى InvestingPro
توفر أحدث المقاييس من InvestingPro رؤية شاملة للصحة المالية لشركة GE HealthCare Technologies Inc. وباعتبارها لاعبًا بارزًا في صناعة معدات ومستلزمات الرعاية الصحية، يتم تداول سهم GE HealthCare حاليًا بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا، مما يدل على عائد قوي على مدى الأشهر الثلاثة الماضية مع عائد إجمالي سعر ملحوظ بنسبة 21.28%.
ومما يؤكد هذا الزخم أيضًا الارتفاع الكبير في الأسعار بنسبة 33.7% على مدار الأشهر الستة الماضية، مما يشير إلى ثقة المستثمرين القوية في آفاق الشركة.
وعلى الصعيد المالي، تبلغ القيمة السوقية لشركة GE HealthCare 40.59 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية 5.69، وهي نسبة مرتفعة تعكس القيمة السوقية للشركة مقارنة بقيمتها الدفترية.
كما تبرز ربحية الشركة أيضًا من خلال نسبة السعر إلى الربحية البالغة 28.41 ونسبة السعر إلى الربحية المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023 عند 29.22. علاوة على ذلك، مع هامش ربح إجمالي بنسبة 40.52% وهامش دخل تشغيلي بنسبة 15.09%، تبرز كفاءة الشركة في تحقيق الأرباح من إيراداتها.
تشير نصائح InvestingPro إلى أن المحللين يتوقعون أن تحقق شركة GE HealthCare أرباحًا هذا العام، وهو ما يدعمه أداء الشركة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. بالنسبة للقراء الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في التحليل المالي لشركة GE HealthCare، تقدم InvestingPro نصائح إضافية يمكن الوصول إليها من خلال https://www.investing.com/pro/GEHC. ولتعزيز بحثك الاستثماري بشكل أكبر، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro وPro+. يوجد حاليًا 6 نصائح أخرى من InvestingPro متاحة لشركة GE HealthCare، مما يوفر رؤى قيمة لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.