يوم الخميس، تلقت شركة Upwork Inc. (NASDAQ: UPWK) ترقية من BTIG من محايد إلى شراء، إلى جانب تحديد سعر مستهدف جديد عند 16.00 دولارًا أمريكيًا. تأتي هذه الترقية في أعقاب تقرير الربع الأول القوي لعام 2024، حيث تجاوزت الشركة التوقعات في كل من الإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات وأظهرت نموًا كبيرًا في قاعدة عملائها النشطين.
فقد أضافت Upwork 21,000 عميل في هذا الربع، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 5% على أساس سنوي وأعلى رقم منذ الربع الأول من عام 2022. وقد تجاوز هذا النمو مكاسب العملاء المتوقعة، متجاوزاً التقديرات بشكل كبير. أشارت الشركة إلى أن هذا الإنجاز كان مثيرًا للإعجاب بشكل خاص بالنظر إلى ضعف سوق التوظيف الحالي، مما يشير إلى إمكانية تحقيق نمو أقوى عندما تتحسن ظروف السوق.
وقد حقق إجمالي حجم خدمات الشركة (GSV) التوقعات عند 1.01 مليار دولار. ومع ذلك، أدى تغيير Upwork الأخير في هيكل عمولة الموظفين المستقلين، من فئة 5٪ إلى رسوم ثابتة بنسبة 10٪، إلى تأثير تقريبي بنسبة 2٪ على النمو. وبدون هذا التغيير في التسعير، كان من الممكن أن يكون نمو القيمة السوقية العالمية حوالي 2.6%، وهو تسارع طفيف عن معدل الربع السابق.
ارتفع معدل الاستحواذ في Upwork إلى 17.7%، وهو أعلى بشكل ملحوظ من المعدل المتوقع البالغ 16.0%. وقد ساهم ذلك في تحقيق عائدات بلغت 190.9 مليون دولار للربع، متجاوزةً بذلك المبلغ المتوقع البالغ 185.9 مليون دولار. وسلط التقرير الضوء أيضًا على الأداء القوي في مجالات النمو الأخرى، مع زيادة بنسبة 93% في الإعلانات وغيرها من منتجات تحقيق الدخل، وارتفاع بنسبة 76% في إيرادات الاشتراكات من Freelancer Plus.
وأشارت شركة BTIG إلى أنه على الرغم من وجود أكثر من 100,000 مشترك في Freelancer Plus، إلا أن معدل الانتشار لا يزال أقل من 20%، مما يترك مجالاً لنمو كبير. كما اقترحت الشركة أيضًا إمكانية تقديم Upwork لمستوى اشتراك أكثر تميزًا لتعزيز تحقيق الدخل.
وبالعودة إلى الأداء السابق، أقرت BTIG بالأداء القوي لشركة Upwork منذ تخفيض تصنيفها إلى محايد في أغسطس من العام الماضي. ومنذ ذلك الحين ارتفعت تقديرات الشركة للأرباح المعدلة للسنة المالية 25 المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات من 111 مليون دولار إلى 161 مليون دولار. أصبح تقييم السهم أكثر جاذبية، حيث انخفض من 17 ضعف EV/EBITDA في أغسطس 2023 إلى 8 أضعاف حاليًا. يخلص تحليل BTIG إلى أن مضاعف 12 مرة معقول، مما يبرر السعر المستهدف البالغ 16 دولارًا، مما يعني إمكانية ارتفاع بنسبة 34%.
رؤى InvestingPro
بعد النظرة الإيجابية من BTIG، تُظهر شركة Upwork Inc. (NASDAQ:UPWK) مقاييس مالية مثيرة للاهتمام يمكن أن تُعلم قرارات المستثمرين. مع رسملة سوقية تبلغ 1.64 مليار دولار، تحافظ Upwork على مركز نقدي قوي، وهو ما تشير إليه إحدى نصائح InvestingPro بأنها تحتفظ بنقدية أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية. هذا الاستقرار المالي هو علامة مطمئنة للمستثمرين، خاصة في سوق متقلبة. بالإضافة إلى ذلك، يبلغ هامش الربح الإجمالي للشركة بشكل مثير للإعجاب 75.27% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2023، وهو ما يدل على كفاءة إدارة التكاليف ونموذج الأعمال القوي.
علاوة على ذلك، يتم تداول سهم Upwork عند نسبة مكرر الربحية 35.11، والتي عند اقترانها بنمو أرباحها على المدى القريب، فإن السهم يتداول بنسبة مكرر ربحية منخفضة مقارنة بنموها - وهي نقطة جديرة بالملاحظة لأولئك الذين يبحثون عن النمو بسعر معقول. لا يزال نمو إيرادات الشركة قويًا أيضًا، مع زيادة بنسبة 11.45% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2023. وعلى الرغم من التقلبات الأخيرة، حيث بلغ إجمالي العائدات 6.98% خلال الأسبوع الماضي، إلا أن مرونة سعر سهم الشركة قد تكون جذابة للمستثمرين الذين يبحثون عن فرص في قطاع التكنولوجيا.
لأولئك الذين يتطلعون إلى التعمق في آفاق Upwork، تقدم InvestingPro رؤى ومقاييس إضافية. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro وPro+، مما يتيح لهم الوصول إلى نقاط بيانات حصرية وما مجموعه 12 نصيحة إضافية من InvestingPro لمزيد من المعلومات حول قرارات الاستثمار.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.