يوم الخميس، قامت شركة JPMorgan بتعديل نظرتها المستقبلية لسهم Freshworks Inc (NASDAQ: FRSH)، حيث خفضت سعر السهم المستهدف إلى 19 دولارًا من 24 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف زيادة الوزن. يأتي هذا التعديل في أعقاب النتائج المالية الفصلية الأخيرة لشركة Freshworks، والتي لم تلبِ توقعات نمو الفواتير.
ووفقًا للشركة، يرجع هذا العجز في المقام الأول إلى بيئة الأعمال الصغيرة والمتوسطة الحجم (SMB) الصعبة التي أثرت على التجديدات المبكرة في الربع الأول. كان هذا التأثير كبيراً في ربع يعتبر عادةً أكثر أهمية بالنسبة للشركات الصغيرة والمتوسطة، ولم يكن متوقعاً بالكامل في التوجيهات المقدمة.
ويشهد قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة، الذي يرتبط ارتباطًا وثيقًا بقطاع دعم العملاء (CS)، تباطؤًا في النمو، مع توقعات بتباطؤ النمو نحو نمو من خانة واحدة في المتوسط. وقد تم تسليط الضوء على ذلك خلال يوم المحللين الخاص بالشركة.
في المقابل، لوحظ أن أعمال إدارة خدمات تكنولوجيا المعلومات (ITSM) في شركة Freshworks، التي تخدم عملاء السوق المتوسطة والمؤسسات، تواصل أداءها القوي. وكان هذا واضحًا في نمو الحسابات الكبيرة، حيث ارتفع عدد العملاء الذين يقدمون أكثر من 50,000 دولار أمريكي من الإيرادات السنوية المتكررة بنسبة 29% على أساس سنوي، وهم يشكلون الآن ما يقرب من نصف أعمال الشركة.
وبالإضافة إلى التحديثات المالية، أعلنت شركة Freshworks عن تغييرات في القيادة، حيث تم تعيين دينيس وودسايد رئيساً تنفيذياً ورئيساً جديداً للشركة. وهو يخلف المؤسس جيريش ماثروبوثام، الذي سينتقل إلى منصب رئيس مجلس الإدارة التنفيذي.
وإلى جانب هذه التغييرات، قدمت شركة Freshworks توجيهات منقحة للعام بأكمله والربع الثاني من العام، مما أدى إلى خفض توقعات الإيرادات بشكل طفيف. ومع ذلك، زادت الشركة من توقعاتها للربحية، مما أدى إلى توقعات أكثر إيجابية للتدفق النقدي الحر (FCF) للسنة المالية.
أعرب بنك جي بي مورجان عن بعض خيبة الأمل من النتائج الفصلية ولكنه اعتبر رد فعل السوق بعد ساعات العمل مبالغًا فيه. ترى الشركة قيمة في سهم Freshworks عند سعر التداول بعد ساعات العمل بحوالي 14 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يعادل حوالي 21 ضعفًا لقيمة المؤسسة المقدرة إلى التدفق النقدي الحر غير المربوط (EV/uFCF) للسنة التقويمية 2025.
ومن المتوقع أن تنمو إيرادات شركة Freshworks بنسبة تتراوح بين 17 و18% مع هامش تدفق نقدي حر بنسبة 18%. تحافظ JPMorgan على نظرة إيجابية طويلة الأجل لشركة Freshworks، مستشهدةً بمكانتها القوية كشركة متعددة المنتجات في سوق كبيرة ذات انتشار منخفض، مما يجعلها استثمارًا جذابًا للمستثمرين على المدى الطويل.
رؤى InvestingPro
نظرًا لأن شركة Freshworks Inc (NASDAQ:FRSH) تواجه بيئة صعبة في قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة، فمن المهم النظر في الصحة المالية للشركة وأداء السوق.
تبلغ القيمة السوقية لشركة Freshworks 5.33 مليار دولار أمريكي، وهي لاعب مهم في صناعة البرمجيات، ويشير هامش الربح الإجمالي المثير للإعجاب الذي بلغ 83.33% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 إلى قدرة الشركة القوية على التحكم في التكاليف مقارنة بالإيرادات. ومع ذلك، كانت ربحية الشركة مصدر قلق، كما يتضح من نسبة السعر إلى الأرباح السالبة البالغة -44.12، مما يعكس توقعات السوق لنمو الأرباح المستقبلية.
تؤكد إحدى نصائح InvestingPro على أن شركة Freshworks تحتفظ بنقدية أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، وهي علامة إيجابية على الاستقرار المالي. علاوة على ذلك، مع قيام 15 مُحللًا بمراجعة أرباحهم بالزيادة للفترة القادمة، هناك شعور بالتفاؤل بشأن أداء الشركة المستقبلي. من ناحية أخرى، لا تدفع شركة Freshworks توزيعات أرباح، وهو ما قد يكون أحد الاعتبارات بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.
بالنسبة للمستثمرين المهتمين بإجراء تحليل أعمق، تقدم InvestingPro المزيد من النصائح، بما في ذلك رؤى حول مضاعفات تقييم الإيرادات والتنبؤات بشأن الربحية. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro وPro+، حيث سيجدون 6 نصائح إضافية من InvestingPro للأعمال الجديدة. يمكن أن تكون هذه المعلومات حاسمة لاتخاذ قرارات مستنيرة في سياق التغييرات الأخيرة في قيادة الشركة والتوجيهات المالية المنقحة.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.