يوم الخميس، قامت Evercore ISI بتعديل نظرتها المستقبلية لمجموعة Zillow Group (NASDAQ: ZG)، مما أدى إلى خفض السعر المستهدف إلى 50 دولارًا من 70 دولارًا المحدد سابقًا. حافظت الشركة على تصنيفها المتفوق على أسهم الشركة. تأتي هذه المراجعة بعد تقرير أرباح Zillow للربع الأول من العام، والذي كشف عن نتائج مالية متباينة.
فقد أعلنت Zillow عن زيادة في الإيرادات بنسبة 13% على أساس سنوي، بإجمالي 529 مليون دولار، وهو ما تجاوز التوقعات بنسبة 5% و4% مقارنة بتقديرات Evercore ISI والمحللين الآخرين على التوالي. ويرجع هذا التفوق في المقام الأول إلى الإيرادات السكنية التي فاقت التوقعات. وبلغت أرباح الشركة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للربع 125 مليون دولار، مما يعكس هامشاً بنسبة 24% ويتفوق على تقديرات Evercore ISI وتقديرات المحللين الآخرين بنسبة 20% تقريباً. وهذا يشير إلى توسع الهامش على أساس سنوي بمقدار 150 نقطة أساس.
على الرغم من هذه الجوانب الإيجابية، إلا أن توجيهات Zillow للربع الثاني جاءت أقل من توقعات المحللين. كانت توقعات الشركة لكل من الإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات أقل بكثير من متوسط توقعات السوق. وتُعزى التوقعات المخفضة إلى عاملين رئيسيين: ضعف الأداء منذ بداية العام حتى تاريخه في نشاط مشتري المنازل لأول مرة، حيث تتمتع Zillow بتعرض كبير له، والموقف الحذر من شركاء وكيل Premier استجابة للزيادة الحادة الأخيرة في أسعار الفائدة، حوالي 50 نقطة أساس خلال الأسابيع القليلة الماضية.
ومع ذلك، أعادت إدارة Zillow التأكيد على توقعاتها لعام 2024 بأكمله لنمو الإيرادات بنسبة مئوية من رقمين وتوسع متواضع في هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات. يشير هذا إلى أن الشركة تتوقع أداءً أقوى في النصف الثاني من العام، على الرغم من التحديات الحالية.
كما أقرت شركة Evercore ISI أيضًا بوجود خطأ في تقييمها السابق، مشيرةً إلى أنها قللت من شأن الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي على المدى القريب، لا سيما تلك التي تؤثر على مشتري المنازل لأول مرة، بسبب الارتفاع الأخير في أسعار الفائدة. وبالتالي، قررت الشركة إغلاق تقييمها التكتيكي المتفوق على مجموعة Zillow Group.
رؤى InvestingPro
بينما تتنقل مجموعة Zillow Group في سوق العقارات المضطرب، توفر بيانات ونصائح InvestingPro فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة وآفاقها المستقبلية. وفقًا ل InvestingPro، تقوم إدارة Zillow بإعادة شراء الأسهم بشكل استباقي، مما يشير إلى الثقة في القيمة الجوهرية للشركة (InvestingPro Tip 0). يتماشى ذلك مع المعنويات الإيجابية من تصنيف Evercore ISI المستمر Outperform، على الرغم من تعديل السعر المستهدف الأخير.
علاوة على ذلك، يبدو أن المركز المالي لشركة Zillow قوي، مع وجود سيولة نقدية أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية (نصيحة InvestingPro 1) وأصول سائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل (نصيحة InvestingPro 3). تشير هذه المقاييس إلى وضع سيولة قوي يمكن أن يساعد الشركة على مواجهة التحديات التي تفرضها البيئة الاقتصادية الحالية.
وعلى الرغم من أن Zillow لم تحقق أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية (نصيحة InvestingPro 4)، إلا أن المحللين متفائلون ويتوقعون نمو صافي الدخل والربحية للشركة هذا العام (نصيحتا InvestingPro 2 و6). قد يكون هذا التحول المتوقع عاملاً رئيسيًا للمستثمرين الذين يفكرون في مسار نمو Zillow على المدى الطويل.
يشير InvestingPro أيضًا إلى أن سعر سهم Zillow قد شهد انخفاضًا كبيرًا على مدار الأشهر الثلاثة الماضية (نصيحة InvestingPro 5). ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى الاستفادة من المكاسب المستقبلية المحتملة، قد يمثل ذلك فرصة شراء، لا سيما إذا حققت الشركة توقعاتها لعام 2024 لنمو الإيرادات وتوسيع هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات كما أكدت الإدارة.
بالنسبة للقراء المهتمين بالحصول على تحليل أكثر شمولاً، تتوفر نصائح إضافية من InvestingPro، والتي يمكن أن توجه قرارات الاستثمار بشكل أكبر. استفد من عرض خاص باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي Pro و Pro+ في InvestingPro. اكتشف هذه الأفكار والمزيد لتبقى متقدماً في مشهد السوق دائم التطور.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.