يوم الخميس، بدأ دويتشه بنك تغطية سهم باركليز (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: BCS) بتصنيف شراء وحدد سعرًا مستهدفًا عند 270.00 جنيه إسترليني. سلطت الشركة الضوء على عدم التماثل الإيجابي للمخاطر، مستشهدةً بصافي قيمة الأصول الملموسة (TNAV) المتوقع أن ترتفع إلى 460 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2026، ارتفاعًا من 335 نقطة أساس اعتبارًا من مارس 2024.
ويُنظر إلى الحماية من الجانب السلبي للبنك على أنها مدعومة بالقيمة الصافية الملموسة للأصول الملموسة المتزايدة، في حين أن احتمالية الارتفاع مرتبطة بقدرة باركليز على تحقيق أهداف مجموعته أو الاقتراب منها.
وعلى وجه الخصوص، أشار دويتشه بنك إلى إمكانية تحقيق باركليز لعائد على حقوق الملكية الملموسة (ROTE) بنسبة تزيد عن 12% بحلول عام 2026. حتى مع توقعات أكثر تحفظًا بتحقيق عائد بنسبة 10.5% في ذلك العام، يتم تداول أسهم باركليز بحوالي 4.7 مرة من الأرباح، مع عائد تدفق نقدي حر (FCF) يبلغ حوالي 20%.
ذكر المحلل من دويتشه بنك أيضًا أن إدارة باركليز تُظهر ثقتها في استراتيجيتها من خلال وضع معايير أداء داخلية عالية.
ويتوقف الحد الأقصى لمكافآت خطة الحوافز طويلة الأجل (LTIP) للإدارة على تحقيق عائد على رأس المال بنسبة 14% في عام 2026، مع اشتراط متوسط عائد بنسبة 10% على مدار السنوات الثلاث القادمة.
ومع الإقرار بالمخاطر مثل تقلب إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية وانخفاض قيمة البطاقات في الولايات المتحدة، أشار المحلل إلى التطورات الإيجابية المحتملة لعمليات باركليز في المملكة المتحدة.
بعد الانخفاض المتوقع في صافي هامش الفائدة (NIM) هذا العام، تتوقع الشركة تحسنًا أعلى من المتوقع في عامي 2025 و2026. ويستند هذا التوقع جزئيًا إلى ما يقرب من 170 مليار جنيه إسترليني من استحقاقات التحوط الهيكلي، حوالي 60% منها تتعلق ببنك باركليز المملكة المتحدة - وهو عامل مهم بالنظر إلى حجم أصوله في الأرباح المعرضة للخطر (AIEA).
يعكس البدء في تصنيف الشراء وجهة نظر دويتشه بنك بشأن قيمة سهم المؤسسة المالية والتزام إدارتها بتحقيق أهداف مالية قوية في السنوات القادمة.
InvestingPro Insights
يمثل سهم باركليز (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: BCS) حالة مثيرة للاهتمام بالنسبة للمستثمرين، حيث تبلغ القيمة السوقية للسهم 39.62 مليار دولار أمريكي ومعدل السعر إلى الأرباح (P/E) يبلغ 8.03، والذي يتم تعديله إلى 6.85 عند النظر إلى الاثني عشر شهرًا الأخيرة اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024. وهذا يشير إلى احتمال انخفاض القيمة عند مقارنته بمتوسطات الصناعة. بلغت إيرادات البنك خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 29.31 مليار دولار، على الرغم من الانخفاض الطفيف في نمو الإيرادات خلال تلك الفترة.
قد ينجذب المستثمرون الذين يبحثون عن الدخل إلى عائد توزيعات الأرباح للبنك، والذي يعد مرتفعًا بشكل ملحوظ عند 4.88%، إلى جانب نمو توزيعات الأرباح بنسبة 8.87% في نفس الإطار الزمني. بالإضافة إلى ذلك، شهد السهم عائدًا إجماليًا ملحوظًا للسعر بنسبة 51.02% على مدار ثلاثة أشهر اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، مما يشير إلى الأداء القوي الذي حققه السهم مؤخرًا في السوق.
بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في إضافة Barclays إلى محفظتهم، هناك المزيد من نصائح InvestingPro المتاحة التي تتعمق أكثر في الصحة المالية للبنك وآفاقه المستقبلية. يمكن للمشتركين استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+، مما يتيح لهم الحصول على ثروة من المعلومات، بما في ذلك العديد من النصائح الإضافية لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.