تخفيض تصنيف سهم سيف هولد إلى محايد، وتخفيض السعر المستهدف بسبب البيئة الصعبة

يوم الجمعة، قامت شركة ميزوهو للأوراق المالية بتعديل موقفها من شركة سيف هولد (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SAFE)، حيث قامت بتحويل تصنيفها من الشراء إلى محايد ومراجعة السعر المستهدف إلى 20 دولارًا من 22 دولارًا في السابق. يأتي هذا التعديل في الوقت الذي تعيد فيه الشركة معايرة توقعاتها لصندوق الاستثمار العقاري (REIT) وسط بيئة اقتصادية صعبة تتميز بارتفاع أسعار الفائدة وتوقعات النمو الضعيفة.

شهدت شركة Safehold، المتخصصة في عقود الإيجار الأرضية بمتوسط مدة إيجار مرجحة طويلة بشكل ملحوظ تبلغ 92 عامًا، انخفاضًا في أسهمها بنسبة 85% منذ بداية عام 2022. ويتزامن هذا الانخفاض مع ارتفاع كبير في عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، والذي ارتفع من 1.6% إلى 4.4% خلال الفترة نفسها. ونتيجة لذلك، ارتفع متوسط التكلفة المرجحة لرأس المال (WACC) للشركة، مما أثر سلبًا على نشاط معاملاتها ونموها.

تشير ميزوهو إلى أن قطاع صناديق الاستثمار العقاري غالبًا ما يفضل الاستثمارات ذات الدورات الأقصر وإمكانات النمو الأعلى خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة وانخفاض التوسع الاقتصادي. وبالنظر إلى هذا السياق والمكانة الفريدة لشركة Safehold التي تتمتع بأطول مدة إيجار في الصناعة، تتوقع الشركة أن نمو Safehold لن يشهد على الأرجح انتعاشًا حتى الإطار الزمني 2025-2026.

وفي ضوء هذه العوامل، تعتقد ميزوهو أن هناك فرصًا استثمارية أكثر جاذبية في قطاع صناديق الاستثمار العقاري الفرعية. تعكس هذه النظرة المستقبلية التقييم القائل بأن سهم Safehold يتم تداوله حاليًا بالقيمة العادلة، مما يشير إلى احتمالية ارتفاع محدودة على المدى القريب.

يعكس السعر المستهدف لسعر السهم المعدل للشركة البالغ 20 دولارًا تقييمًا أكثر تحفظًا استجابةً لزيادة تكلفة رأس المال وتراجع مسار النمو في سيف هولد.

رؤى InvestingPro

توفر البيانات الحديثة من InvestingPro منظورًا دقيقًا حول شركة Safehold Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SAFE)، حيث تقدم لمحة عن الصحة المالية للشركة وتصور السوق. على الرغم من التحديات التي أبرزتها شركة Mizuho Securities، تشير نصائح InvestingPro إلى وجود جانب إيجابي.

يتوقع المحللون أنه من المتوقع أن ينمو صافي دخل Safehold هذا العام، وأن تتجاوز الأصول السائلة للشركة التزاماتها قصيرة الأجل. قد يشير ذلك إلى مرونة في هيكلها المالي، حتى مع عدم تحقيق الربحية على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية.

كما تلقي المقاييس الرئيسية من InvestingPro Data الضوء على مكانة الشركة. تبلغ القيمة السوقية لشركة Safehold حاليًا 1.42 مليار دولار أمريكي، مع نسبة مكرر الربحية للأشهر الاثني عشر المقبلة المقدرة بـ 13.64، مما يشير إلى أن المستثمرين قد يتوقعون تحسن الأرباح.

علاوة على ذلك، كان نمو إيرادات الشركة على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية قويًا بنسبة 33.3%، وهو ما قد يبشر بالخير لمستقبلها، على الرغم من الرياح الاقتصادية المعاكسة الحالية.

بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أعمق، هناك نصائح إضافية متاحة من InvestingPro يمكن أن توفر إرشادات أكثر شمولاً حول أداء Safehold وتوقعاتها. للوصول إلى هذه الرؤى واتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في InvestingPro.

هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.