يوم الاثنين، قامت شركة BofA للأوراق المالية بتعديل نظرتها المستقبلية لسهم مجموعة علي بابا القابضة المحدودة (NYSE:BABA)، حيث خفضت السعر المستهدف لسهم الشركة إلى 99 دولارًا من 107 دولارات. على الرغم من خفض السعر المستهدف، حافظت الشركة على تصنيف الشراء. وتأتي هذه المراجعة بعد تحليل لأداء علي بابا المالي للربع الرابع من العام المالي والتوقعات المستقبلية.
ويتوقع التقرير الصادر عن بنك أوف أميركا للأوراق المالية أن يصل إجمالي إيرادات علي بابا للربع الرابع من السنة المالية 2024 إلى 220.7 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 6% على أساس سنوي.
هذا النمو أعلى بقليل من الزيادة السنوية للربع السابق بنسبة 5% على أساس سنوي، ويُعزى ذلك في المقام الأول إلى تسارع الإيرادات من Taobao Tmall.
من المتوقع أن تستمر استراتيجيات الشركة التي تركز على التنافسية السعرية وتعزيز تجارب المستخدمين في دفع تخصيص حركة المرور وتحديث الخدمات.
بالنسبة لإيرادات إدارة العملاء في الأسواق المحلية، تتوقع شركة BofA Securities زيادة سنوية بنسبة 4% لتصل إلى 62.7 مليار يوان.
ويأتي ذلك مدفوعًا بنمو متوسط إلى مرتفع بنسبة مئوية أحادية الرقم في إجمالي قيمة البضائع، والتي شهدت تحسنًا عن الزيادة السنوية المنخفضة من خانة واحدة في الربع السابق.
كما يشير التقرير أيضًا إلى انخفاض طفيف في معدل تحقيق الدخل بسبب التحول في مزيج القيمة الإجمالية للبضائع نحو تاوباو.
من المتوقع أن يحافظ قطاعا التجارة الرقمية الدولية والخدمات اللوجستية Cainiao في علي بابا على زخم قوي، مع نمو سنوي متوقع بنسبة 41% و22% على التوالي. يستفيد هذان القطاعان من التوسع السريع في التجارة عبر الحدود.
وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تنمو الإيرادات السحابية بنسبة 3% على أساس سنوي لتصل إلى 25.5 مليار يوان، حيث تواصل الشركة انتقالها للتركيز على الخدمات السحابية العامة وخدمات الذكاء الاصطناعي.
فيما يتعلق بالربحية، من المتوقع أن تبلغ أرباح المجموعة المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 24.1 مليار يوان، وهو ما يمثل هامش ربح بنسبة 10.9% وانخفاضًا بنسبة 5% على أساس سنوي. ويُعزى ذلك إلى ضعف الموسمية في ربع مارس وزيادة الاستثمارات في التجارة الإلكترونية المحلية والعابرة للحدود، وكذلك في قطاعات الخدمات السحابية.
في الختام، قامت شركة BofA Securities بتعديل هدفها السعري القائم على التدفق النقدي المخصوم إلى 99 دولارًا أمريكيًا من 102 دولارًا أمريكيًا، مستشهدة بالتزام الشركة القوي بالاستثمار في استراتيجيات النمو طويلة الأجل لشركة Taobao Tmall، والتوسع العالمي للتجارة الرقمية الدولية لشركة علي بابا وإمكانات قدرات الذكاء الاصطناعي السحابية.
أكدت الشركة على تصنيف الشراء، مسلطةً الضوء على تقييم علي بابا عند أقل من 9 أضعاف السعر المعدل للسنة المالية 2025، وعائد تقريبي بنسبة 7.3% تقريبًا، وموقع الشركة للاستفادة من الانتعاش الاقتصادي المحتمل في الصين.
رؤى InvestingPro
في الوقت الذي يستوعب فيه المستثمرون أحدث التوقعات الصادرة عن بنك أوف أميركا للأوراق المالية بشأن مجموعة علي بابا القابضة المحدودة، توفر البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro مزيدًا من السياق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. تبلغ القيمة السوقية الحالية لشركة علي بابا 194.79 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الأرباح 14.21، ويعكس تقييم علي بابا معنويات المستثمرين وأداء السوق خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024. والجدير بالذكر أن نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للفترة نفسها تبلغ 13.24، مما يشير إلى تقييم أكثر ملاءمة قليلاً عند أخذ التعديلات في الاعتبار.
يُظهر تحليل InvestingPro أن نمو إيرادات علي بابا كان ثابتًا، مع زيادة بنسبة 7.28% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024. يتماشى هذا النمو مع توقعات بنك أوف أميركا للأوراق المالية للربع الرابع من العام المالي، مما يشير إلى مسار تصاعدي ثابت للشركة. بالإضافة إلى ذلك، فإن هامش الربح الإجمالي لشركة علي بابا قوي عند 37.91%، مما يؤكد قدرة الشركة على الحفاظ على الربحية وسط استثماراتها المختلفة وتوسعاتها في السوق.
تُسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن القيمة العادلة لشركة علي بابا، وفقًا لأهداف المحللين، محددة حاليًا عند 107.02 دولار، في حين أن تقدير القيمة العادلة الخاصة بشركة InvestingPro تبلغ 122.34 دولار. يشير ذلك إلى أنه قد يكون هناك احتمالية لارتفاع السهم، وهو ما يدعمه أيضًا الإيرادات القوية للشركة وهوامش الأرباح. بالنسبة للقراء الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في البيانات المالية لشركة علي بابا وآفاقها المستقبلية، تقدم InvestingPro رؤى إضافية. هناك 12 نصيحة أخرى متاحة منInvestingPro، والتي يمكن الوصول إليها بخصم حصري بنسبة 10% باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24 على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.