أعاد بنك جي بي مورجان يوم الثلاثاء التأكيد على تصنيفه للسهم عند زيادة الوزن النسبي والسعر المستهدف عند 2.40 جنيه إسترليني لسهم باركليز (NYSE:BCS)، وذلك بعد اجتماع مع المديرة المالية للبنك، آنا كروس.
لا تزال الشركة متفائلة بشأن آفاق باركليز، مؤكدةً على التزام البنك بخطته الاستراتيجية، على الرغم من الأداء المتفوق الكبير للسهم مقارنةً بنظرائه الأوروبيين منذ بداية العام.
وقد جاء أداء البنك في الربع الأول من العام متوافقًا مع التوقعات، وأكدت الإدارة على جميع الأهداف التي وردت في تحديثات المستثمرين. وتفيد التقارير بأن بنك باركليز يركز على التنفيذ المنضبط، بهدف تحقيق الاتساق والمساءلة.
والجدير بالذكر أنه لم تكن هناك تعليقات محددة فيما يتعلق بالتداول أو الخدمات المصرفية الاستثمارية للربع الثاني، ولكن النظرة المستقبلية لصافي دخل الفائدة في المملكة المتحدة (NII) لا تزال إيجابية. وقد أشار البنك إلى أن المنافسة على الودائع قد خفت حدتها بعد موسم ما بعد التأجيل، كما أن التحوط على الودائع المصرفية للشركات في المملكة المتحدة يتم إعادة استثمارها بعد توقفها في العام الماضي.
إدارة التكاليف هي مجال آخر يظهر فيه باركليز تقدماً، حيث تم بالفعل تحقيق 0.2 مليار جنيه إسترليني من هدف توفير التكاليف البالغ مليار جنيه إسترليني في الربع الأول.
وسلطت الشركة الضوء على أن الزيادات في الرواتب المرتبطة بالتضخم التي ستبدأ في أبريل وإجراءات التكلفة الهيكلية، والتي من المتوقع أن تكون كبيرة ومركزة في النصف الأول من العام، مدرجة ضمن هدف نسبة التكلفة إلى الدخل (CIR) لعام 2024 بنسبة 63%.
لا يزال الأداء الائتماني قوياً، مع انخفاض القيمة في الربع الأول من العام عند الحد الأدنى للنطاق. وقد أكدت الإدارة أنه من المتوقع أن يتم الانتهاء من بناء الاحتياطي للبطاقات الأمريكية في النصف الأول من العام، مع توقعات بانخفاضه في النصف الثاني.
وفيما يتعلق برأس المال، تبلغ نسبة الشق الأول المشترك (CT1) في باركليز 13.5%، ويخطط البنك لتوزيع ما يقرب من 3 مليارات جنيه إسترليني من رأس المال في عام 2024، بما يتوافق مع العام السابق.
ويشمل ذلك زيادة متوقعة في الأصول المرجحة بالمخاطر (RWA) المتعلقة بالبطاقات الأمريكية في الربع الثالث، والتي من المتوقع أن تتم موازنتها من خلال عمليات التخفيف والتخلص، مثل صفقة بلاكستون وبيع البطاقات الألمانية.
يسلط بنك جي بي مورغان الضوء على بنك باركليز باعتباره يقدم أكبر قدر من احتمالات الارتفاع على مدى 24 شهراً، مع عودة رأس المال كمحرك رئيسي إلى جانب استراتيجية النمو في المملكة المتحدة.
وفي حين أن بعض المستثمرين قد ينتظرون المزيد من النتائج من استراتيجيات التحول في بنك الشركات والاستثمار (CIB) واستراتيجية البطاقات الأمريكية، تتوقع الشركة أن تستمر عوائد رأس المال في دعم السهم مع تنفيذ عمليات البيع.
يُنظر إلى التوقعات طويلة الأجل لأسهم باركليز على أنها إيجابية، مع إمكانية النمو من السعر إلى صافي قيمة الأصول الملموسة (P/TNAV) بمقدار 0.5 ضعف، حتى لو حققت الإدارة أهدافها جزئيًا فقط.
InvestingPro Insights
أظهر بنك باركليز (NYSE:BCS) أداءً ماليًا قويًا مع توقعات واعدة، كما يتضح من أحدث مقاييسه. تؤكد القيمة السوقية المعدلة للبنك التي تبلغ 40.4 مليار دولار أمريكي على حضوره الكبير في القطاع المالي. سيجد المستثمرون أن نسبة السعر إلى الربحية البالغة 6.94 للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 جذابة بشكل خاص، مما يشير إلى احتمال انخفاض قيمة السهم عند مقارنته بمتوسط الصناعة. علاوة على ذلك، فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للبنك البالغة 0.45 تشير إلى أن الأسهم يتم تداولها بأقل من نصف قيمتها الدفترية، مما قد يكون مؤشرًا على وجود فرصة استثمارية محتملة.
إن التزام باركليز بإدارة التكاليف وتوزيع رأس المال مدعوم بهامش الدخل التشغيلي المثير للإعجاب الذي بلغ 30.81% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024. بالإضافة إلى ذلك، فإن عائد توزيعات أرباح البنك البالغ 4.82% اعتبارًا من اليوم الـ 135 من عام 2024 جدير بالملاحظة بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن الدخل، إلى جانب نمو توزيعات الأرباح بنسبة 8.87% في الفترة نفسها. تشير مقاييس إجمالي العائد السعري الأخير إلى اتجاه تصاعدي قوي في أداء السهم، مع عائد بنسبة 48.5% خلال العام الماضي.
تُشير نصائح InvestingPro إلى أن أداء Barclays الحالي ومبادراته الاستراتيجية قد تُقدم قيمة طويلة الأجل للمستثمرين. بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى التعمق في البيانات المالية لبنك باركليز واكتشاف فرص استثمارية إضافية، يقدم موقع InvestingPro ثروة من الموارد، بما في ذلك PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+. هناك العديد من النصائح الإضافية المتوفرة على InvestingPro التي يمكن أن توجه قرارات الاستثمار بشكل أكبر.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.