يوم الثلاثاء، قامت شركة BofA Securities بتعديل موقفها من Teladoc Health Inc. (NYSE:TDOC)، مما أدى إلى خفض السعر المستهدف للسهم إلى 13.50 دولارًا من 16.50 دولارًا أمريكيًا السابق مع الحفاظ على تصنيف محايد.
تأتي هذه المراجعة في أعقاب ملاحظة نمو بنسبة 9% على أساس سنوي و2% على أساس شهري في عدد المستخدمين النشطين شهريًا في شهر أبريل/نيسان، ليصل الإجمالي إلى مستوى قياسي. على الرغم من هذا النمو، من المتوقع أن تنخفض إيرادات Teladoc للربع الثاني من عام 2024 بشكل طفيف عن نقطة منتصف توجيهاتها.
بالنسبة للربع الثاني من عام 2024، من المتوقع أن تشهد إيرادات خدمات BetterHelp Therapy Services نمواً ثابتاً إلى نمو متواضع على أساس ربع سنوي، مع اتجاه معدل التشغيل MAUs إلى 1٪ فوق الربع الأول من عام 2024. وعلى النقيض من ذلك، ارتفع عدد مستخدمي تطبيق Teladoc في أبريل بنسبة 84% على أساس سنوي، لكنه أظهر نموًا بنسبة 2% على أساس شهري، وهو ما يمثل اعتدالًا بنسبة 13% عن الذروة التي بلغها في يناير 2024. تتبع وحدات MAUs معدل تشغيل تطبيق Teladoc الأساسية للربع الثاني نسبة 7% أقل من متوسط الربع الأول.
سلطت BofA Securities الضوء على التباين بين نمو MAU ومقاييس Teladoc المبلغ عنها، مما يشير إلى أن اتجاهات النمو القوية في BetterHelp قد لا تترجم مباشرة إلى أداء Teladoc بشكل عام. تراقب الشركة هذه الاتجاهات عن كثب في وقت مبكر من هذا الربع وتتطلع إلى مزيد من التقدم في نمو إيرادات مؤسسة Teladoc، وتقدم الهامش، وتطور مسار نمو BetterHelp.
يستند هدف سعر السهم المخفض إلى 13.50 دولارًا أمريكيًا إلى 7.0 أضعاف الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك خلال السنة المالية 24 قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في العام المالي 24، وهو انخفاض عن المضاعف السابق البالغ 8.5 مرة. ويعزى هذا التعديل إلى الانكماش في مضاعفات نظراء Teladoc. وقد كررت الشركة تصنيفها المحايد للسهم، مما يعكس موقفًا حذرًا وسط اتجاهات السوق الملحوظة.
رؤى InvestingPro
مع مرور شركة Teladoc Health Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE:TDOC) بفترة من التقلبات في نمو المستخدمين وتوقعات الإيرادات، تقدم InvestingPro منظوراً مالياً أعمق حول الوضع الحالي للشركة.
مع رسملة سوقية تبلغ 2.11 مليار دولار، يشير تقييم Teladoc إلى عائد قوي للتدفق النقدي الحر، وفقًا لنصائح InvestingPro. قد يكون هذا جانبًا إيجابيًا للمستثمرين الذين يبحثون عن قيمة في شركة لا يتوقع المحللون أن تحقق أرباحًا هذا العام. علاوة على ذلك، على الرغم من تداولها بالقرب من أدنى مستوى لها في 52 أسبوعًا، إلا أن أصول Teladoc السائلة تتجاوز التزاماتها قصيرة الأجل، مما قد يوفر بعض الاستقرار المالي على المدى القريب.
تكشف بيانات InvestingPro أيضًا أن إيرادات Teladoc قد نمت بنسبة 6.01% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، مع هامش ربح إجمالي بنسبة 70.81%. ومع ذلك، يبلغ هامش الدخل التشغيلي للشركة -8.57%، مما يعكس التحديات في تحويل الإيرادات إلى أرباح تشغيلية. يجب أن يلاحظ المستثمرون أن سعر Teladoc قد شهد انخفاضًا كبيرًا بنسبة 39.74% تقريبًا على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، مما قد يشير إلى إعادة تقييم السوق لقيمتها.
بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في إجراء تحليل أعمق، تقدم InvestingPro رؤى إضافية، بما في ذلك 6 نصائح أخرى من InvestingPro لمساعدة المستثمرين على اتخاذ قرار مستنير. يمكن للمهتمين الاستفادة من عرض خاص باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.