يوم الأربعاء، قامت شركة B.Riley بتعديل نظرتها المستقبلية لأسهم مجموعة RMR Group Inc. (NASDAQ:RMR)، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 32 دولارًا من 35 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف الشراء على سهم الشركة. يأتي القرار بعد مراجعة مفصلة للبيانات المالية للشركة وأداء السوق.
وقد شهدت مجموعة RMR، المعروفة بإدارتها لأربعة صناديق ائتمان للاستثمار العقاري (REITs)، مراجعة نزولية في التقديرات التي أثرت على نموذج تقييم B.Riley.
وقد ساهم التأثير الجماعي للتقديرات المنخفضة قليلاً لصناديق الاستثمار العقاري التي تديرها شركة RMR، إلى جانب انخفاض قيم أسهم صناديق الاستثمار العقاري المدارة، في تخفيض الرسوم الأساسية لشركة RMR.
وقد أدى هذا، إلى جانب انخفاض رسوم إدارة الإنشاءات، إلى انخفاض سنوي متوقع في دخل الرسوم يتراوح بين 6 ملايين دولار و8 ملايين دولار للسنوات من 2024 إلى 2026.
على الرغم من هذه الانتكاسات، لم تكن التوقعات المالية لشركة RMR سلبية بالكامل. فقد تم تضمين زيادة متواضعة في الرسوم الاستشارية من أداة الدين التي تم الإعلان عنها حديثًا في التوقعات المنقحة، مما يوفر بعض التعويض عن انخفاض دخل الرسوم.
ومع ذلك، لم يكن هذا التعديل الإيجابي كافياً لموازنة النفقات العامة والإدارية الإضافية بالكامل، والتي تقدر بحوالي 3 ملايين دولار سنوياً، والفوائد المالية الفورية الضئيلة من الاستحواذ الأخير على شركة كارول، المعروفة الآن باسم RMR Residential.
وأشار المحلل إلى أن التغييرات التي طرأت على النموذج لم تكن بسبب أي عامل واحد مهم بل بسبب الأثر التراكمي للعديد من البنود الأصغر حجماً.
ولكي تتعافى شركة RMR من هذه التعديلات، من الضروري حدوث تحسن في نشاط المعاملات في قطاع العقارات التجارية.
من المحتمل أن يمكّن مثل هذا التحسن شركة RMR من تحسين الرافعة المالية لصناديق الاستثمار العقاري التي تديرها وزيادة حجم المعاملات داخل منصتها متعددة العائلات، RMR Residential، والتي بدورها ستولد رسومًا إضافية للصفقات وإدارة العقارات مع نمو الأصول الخاضعة للإدارة.
رؤى InvestingPro
بعد التحليل الأخير الذي أجرته شركة B.Riley، تقدم مجموعة RMR Group Inc. (NASDAQ:RMR) ملفًا شخصيًا مثيرًا للاهتمام للمستثمرين وفقًا لمقاييس ونصائح InvestingPro. فمع رسملة سوقية تبلغ 766.93 مليون دولار أمريكي ونسبة مكرر الربحية إلى الأرباح المنخفضة بشكل ملحوظ والتي تبلغ 8.9، تبرز RMR كفرصة محتملة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. بل إن نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024 أقل من ذلك عند 8.41، مما يعزز التقييم الجذاب للشركة في السوق.
تسلط نصيحتان رئيسيتان من InvestingPro الضوء على نقاط القوة المالية للشركة: تحتفظ شركة RMR بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية ويتم تداولها بمضاعف تقييم منخفض للإيرادات. تشير هذه العوامل إلى مركز مالي قوي وسعر مخفض محتمل بالنسبة لإيراداتها. بالإضافة إلى ذلك، فإن عائد توزيعات أرباح RMR اعتبارًا من أحدث البيانات يبلغ 7.45%، وهو عائد كبير للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.
بالنسبة للقراء المهتمين بالتعمق أكثر في الصحة المالية لشركة RMR وتوقعاتها المستقبلية، يتوفر المزيد من نصائح InvestingPro، والتي يمكن الوصول إليها على https://www.investing.com/pro/RMR. لتعزيز استراتيجية الاستثمار الخاصة بك مع هذه النصائح، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+. مع 9 نصائح إضافية مدرجة في InvestingPro، يمكن للمستثمرين الحصول على فهم شامل لإمكانات RMR في السوق الحالية.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.