أصدرت شركة ميزوهو يوم الأربعاء تحديثًا لسهم مجموعة علي بابا القابضة المحدودة (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BABA)، حيث قامت بتعديل السعر المستهدف لسهم الشركة إلى 92.00 دولارًا، بانخفاض عن السعر المستهدف السابق البالغ 95.00 دولارًا. وأبقت الشركة على تصنيف الشراء للسهم على الرغم من التعديل.
أظهر التقرير الفصلي الأخير لشركة علي بابا إشارات إيجابية، حيث اكتسب إجمالي حجم البضائع (GMV) زخمًا بسبب استراتيجيات الخصم الفعال للأسعار. وظلت هوامش التجارة الصينية للشركة في الصين ثابتة حتى مع تحولها نحو منصة تقدم سلعًا منخفضة الأسعار.
ومع ذلك، تأثرت الأرباح الموحدة للشركة قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITA) بالاستثمارات طويلة الأجل في مشاريعها الدولية وذراعها اللوجستي، Cainiao.
في ضوء هذه العوامل، قامت ميزوهو بتعديل توقعاتها للأرباح المجمعة للسنة المالية 2025 للسنة المالية 2025 لعلي بابا، مما أدى إلى خفض التقديرات بنسبة 7% لتصل إلى 195 مليار يوان. علاوة على ذلك، قدمت الشركة تقديرًا جديدًا للأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات للسنة المالية 2026 بقيمة 213 مليار يوان. يستند السعر المستهدف للسهم المعدل البالغ 92 دولارًا أمريكيًا إلى مضاعف ستة أضعاف توقعات الأرباح الجديدة للسنة المالية 2026 قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات.
وسلط التقرير الضوء على برنامج علي بابا المستمر لإعادة شراء الأسهم، والذي تقدر قيمته بحوالي 30 مليار دولار أمريكي. يعتبر تقييم ميزوهو أن تقييم الشركة جذاب، حيث يتم تداول السهم بخمسة أضعاف الأرباح المتوقعة للسنة المالية 2026 قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات. يأخذ هذا التقييم في الاعتبار المخاطر الاقتصادية والجيوسياسية الحالية، والتي تعتقد الشركة أنها تنعكس بالفعل في سعر السهم.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.