يوم الخميس، عدلت Citi توقعاتها المالية لسهم Polestar Automotive Holding UK Plc (NASDAQ:PSNY)، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 1.70 دولار من 2.50 دولار في السابق، مع الحفاظ على تصنيف محايد للسهم. تأتي هذه المراجعة في الوقت الذي تقوم فيه الشركة بتحديث نموذجها لسهم Polestar، مع الأخذ بعين الاعتبار التطورات الأخيرة مثل أرقام تسليم سيارات الشركة وأنشطة التمويل الخارجي.
أشار المحلل من Citi إلى أن أرقام الربع الرابع لعام 2023 لا تزال تعتبر تقديرات بسبب التأخير في تقديم Polestar لملف 20F. تخطط الشركة لمراجعة نموذجها بعد إصدار البيانات المالية المحدثة من Polestar.
وقد أدى انخفاض تسليم السيارات في الربع الأول، من بين نقاط البيانات الأخيرة الأخرى، إلى مراجعة التقديرات بالخفض. ونتيجة لذلك، ارتفعت توقعات حرق التدفق النقدي الحر التراكمي من عام 2024 إلى 2026 إلى 2.2 مليار دولار من 1.7 مليار دولار المتوقعة سابقاً.
علاوة على ذلك، تم تخفيض الأرباح المعدلة المتوقعة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2030 بنسبة 7%. على الرغم من هذه التعديلات، إلا أن منظور سيتي بنك بشكل عام حول سرد بولستار لم يتغير إلى حد كبير.
ومع ذلك، فإن تقديم 20F المتأخر، الذي يتضمن أخطاء تاريخية محددة، بالإضافة إلى التقديرات المنخفضة ومخاطر التنفيذ المتصورة، دفع الشركة إلى تطبيق معدل خصم أعلى. وقد ارتفع المعدل الجديد إلى 25% من 15%، وتم تعديل المضاعف النهائي إلى 17 مرة من 20 مرة، مما أدى إلى خفض السعر المستهدف.
أكدت Citi على تصنيفها المحايد/عالي المخاطر لسهم Polestar، مما يشير إلى توخي الحذر للمستثمرين مع الاعتراف بالشكوك والتحديات المحتملة التي قد تواجهها الشركة المصنعة للسيارات الكهربائية. ويعكس موقف الشركة نهجًا حذرًا تجاه السهم، مع الأخذ في الاعتبار مشكلات الأداء الأخيرة والسياق الأوسع لمسار أعمال Polestar.
رؤى InvestingPro
في ضوء التحليل الأخير الذي أجرته Citi على سهم Polestar Automotive Holding UK Plc (NASDAQ:PSNY)، من المناسب أيضًا النظر في البيانات والرؤى التي قدمتها InvestingPro. مع رسملة سوقية تبلغ 2.89 مليار دولار ونمو الإيرادات بنسبة 36.94% في الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، تُظهر Polestar حجمًا كبيرًا من العمليات وتوسعًا قويًا في الأرباح.
ومع ذلك، تشير نصائح InvestingPro إلى التحديات التي تنتظر الشركة. قد تواجه Polestar صعوبات في سداد مدفوعات الفائدة على الديون وتستهلك السيولة النقدية بسرعة، وهو ما يمثل مصدر قلق للمستثمرين بالنظر إلى زيادة توقعات الشركة بزيادة حرق التدفق النقدي الحر. بالإضافة إلى ذلك، قد يشير التقلب الكبير في سعر السهم وضعف هوامش الربح الإجمالي، التي تبلغ 2.94% فقط، إلى أوجه القصور التشغيلية التي يجب معالجتها.
علاوة على ذلك، لا يتوقع المحللون أن تحقق Polestar أرباحًا هذا العام، كما أن التقييم يشير إلى ضعف عائد التدفق النقدي الحر. هذه العوامل مهمة للغاية بالنسبة للمستثمرين، لا سيما وأن السهم قد شهد انخفاضًا كبيرًا في السعر خلال العام الماضي، مع انخفاض بنسبة 57.85% في إجمالي العائد السعري لمدة عام واحد اعتبارًا من التاريخ الحالي.
بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في الصحة المالية والآفاق المستقبلية لشركة Polestar، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة على https://www.investing.com/pro/PSNY. يمكن للمستخدمين الاستفادة من رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro وPro+. مع وجود 13 نصيحة أخرى مدرجة على موقع InvestingPro، يمكن للمستثمرين الوصول إلى تحليل شامل يمكن أن يفيد قراراتهم الاستثمارية في سياق سوق السيارات الكهربائية المتطور.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.