يوم الخميس، عدّل بنك أوف أميركا للأوراق المالية توقعاته لسهم مجموعة علي بابا القابضة المحدودة (NYSE:BABA)، حيث رفع السعر المستهدف للسهم إلى 103 دولارات من 99 دولارًا، مع إعادة تأكيد تصنيفه للشراء.
يأتي هذا التعديل بعد أن أعلنت علي بابا عن أرباحها للربع الرابع من العام المالي 2024، والتي أظهرت نتائج تتماشى إلى حد كبير مع التقديرات والإجماع، باستثناء الأرباح التشغيلية وصافي الأرباح وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. وقد تأثرت هذه الأرباح بخسائر الاستثمار على أساس القيمة السوقية.
نمت إيرادات علي بابا المجمعة بنسبة 7% على أساس سنوي، مدفوعة بزيادة بنسبة 4% في أداء مجموعة Taobao Tmall Group (TTG). وشهدت عائدات إدارة العملاء (CMR) ارتفاعًا بنسبة 5% على أساس سنوي، متخلفة عن النمو المكون من رقمين في إجمالي قيمة البضائع (GMV) والطلبات.
ويُعزى هذا التباين إلى التحول في المزيج من Tmall إلى Taobao. وقد حددت الشركة أولوياتها الاستراتيجية للسنة المالية 2025، مع التركيز على الحفاظ على زخم مجموعة TTG لتتناسب مع نمو الصناعة وإعادة تسريع نمو إيرادات السحابة إلى رقمين في النصف الثاني من العام.
بالإضافة إلى ذلك، تخطط علي بابا لمواصلة دعم النمو السريع لشركة AIDC واستثماراتها في البنية التحتية المقابلة من خلال Cainiao. كما تهدف الشركة أيضًا إلى تحسين الكفاءة في القطاعات غير الأساسية وتعزيز عوائد المساهمين، ويتضح ذلك من خلال تخفيض صافي الأسهم بنسبة 5.1%، وإعادة شراء أسهم بقيمة 12.5 مليار دولار أمريكي، وتوزيعات أرباح بقيمة 4.0 مليار دولار أمريكي للسنة المالية 2024.
وفي خطوة استراتيجية هامة، أعلنت علي بابا عن عزمها استكمال الإدراج الأولي في هونغ كونغ بحلول أغسطس 2024. ومن المتوقع أن تُمهد هذه الخطوة الطريق لإدراج محتمل في بورصة هونغ كونغ وشنغهاي بدءًا من سبتمبر.
في ضوء هذه التطورات، قام بنك أوف أميركا بمراجعة توقعاته للإيرادات للسنوات المالية 2025-2026 بالزيادة بنسبة 0-2% ورفع تقديرات صافي الأرباح للسنة المالية 2026 بنسبة 3%. ومع ذلك، تم تخفيض توقعات صافي الربح الصافي للسنة المالية 2025 بنسبة 4% لمراعاة زيادة الاستثمارات على المدى القريب في مجموعة TTG و AIDC.
يعكس الهدف السعري المعدل البالغ 103 دولار أمريكي ثقة الشركة في التقييم الجذاب لشركة علي بابا، والذي يبلغ 9 أضعاف/8 أضعاف الأرباح المعدلة للسنة المالية 25/26E لكل سهم إيداع أمريكي (EPADS). بالإضافة إلى ذلك، تسلط الشركة الضوء على العائد الذي يتراوح بين 7 و8% استنادًا إلى السعر الحالي، مع الأخذ في الاعتبار عمليات إعادة الشراء وتوزيعات الأرباح، وإمكانية ارتفاع معنويات المستهلكين.
رؤى InvestingPro
مع قيام بنك أوف أميركا للأوراق المالية بتعديل توقعاته بشأن مجموعة علي بابا القابضة المحدودة، يمكن للمستثمرين تحسين وجهة نظرهم من خلال رؤى InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية المُعدلة لشركة علي بابا 197.1 مليار دولار أمريكي، مما يعكس حضورها الكبير في السوق. تبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2024 14.58، مما يشير إلى تقييم جذاب محتمل عند مقارنته بنظرائه في القطاع. بالإضافة إلى ذلك، مع نسبة مكرر ربحية السهم PEG البالغة 1.29 لنفس الفترة، قد يكون السهم جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على النمو بالنظر إلى كل من الأرباح ومعدلات النمو.
ترسم أرقام نمو الإيرادات أيضًا صورة إيجابية، مع زيادة بنسبة 8.34% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2024، مما يدل على ارتفاع مطرد في الأداء المالي لشركة علي بابا. وهذا يتماشى مع توقعات بنك أوف أميركا المتفائلة بشأن الإيرادات. كما يؤكد هامش الربح الإجمالي القوي للشركة البالغ 37.7% على قدرتها على الاحتفاظ بأرباحها بعد تكلفة البضائع المباعة، وهو أمر بالغ الأهمية لتحقيق الاستدامة على المدى الطويل.
بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن رؤى إضافية، تقدم InvestingPro المزيد من النصائح لمساعدة المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة. يتوفر حاليًا أكثر من 10 نصائح إضافية من InvestingPro، بما في ذلك المقاييس المالية المتقدمة وتحليلات الخبراء. للوصول إلى هذه النصائح وتعزيز استراتيجية الاستثمار الخاصة بك، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.