يوم الجمعة، خفض بنك يو بي إس أسهم شركة Fortum OYJ (FORTUM:FH) (OTC: FOJCY) من محايد إلى بيع، مع الإبقاء على السعر المستهدف عند 12.10 يورو. يأتي هذا القرار في أعقاب الارتفاع الملحوظ في سعر سهم الشركة على مدار الأسبوعين الماضيين، متجاوزًا المكاسب التي شهدها القطاع الأوسع نطاقًا ونظرائه.
على الرغم من الحركة الصعودية في منحنيات أسعار الطاقة الآجلة لشهري H224 و2025، أشار بنك UBS إلى أن أسعار الطاقة الآجلة طويلة الأجل في دول الشمال الأوروبي ظلت دون تغيير إلى حد كبير، مما دفع إلى تخفيض التصنيف.
ووفقًا للشركة، فقد ارتفعت أسهم Fortum بنسبة 18% مقارنة بزيادة قدرها 8% في القطاع وارتفاع بنسبة 1-6% بين أقرانها. وقد شهد منحنى Nordpool الآجل على المدى القريب للربع الثالث والربع الرابع من عام 2024 ارتفاعًا يتراوح بين 3 و6 يورو لكل ميجاوات ساعة.
ومع ذلك، من المتوقع أن يكون التأثير على أرباح فورتوم محدودًا بسبب استراتيجية التحوط الحالية للشركة، مع تغطية بنسبة 70% للسنة المتبقية. بالنسبة لعام 2025، ارتفع المنحنى الآجل بمقدار 2 يورو لكل ميجاوات/ساعة، بينما شهد المنحنى الآجل طويل الأجل انخفاضًا طفيفًا قدره 0.5 يورو لكل ميجاوات/ساعة.
وقد عدلت UBS نموذجها المالي ليعكس أحدث منحنيات أسعار الطاقة الآجلة، مما أدى إلى زيادة بنسبة 2-5% في تقديرات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات للأعوام من 2024 إلى 2026. ومع ذلك، تظل تقديرات الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2027 كما هي إلى حد كبير.
وتُترجم هذه المراجعة إلى ارتفاع بنسبة 3-7% في تقديرات ربحية السهم الواحد (EPS) للفترة من 2024 إلى 2026، مقابل انخفاض بنسبة 1% في ربحية السهم الواحد المتوقعة لعام 2027. يعكس السعر المستهدف للشركة الذي لم يتغير عند 12.10 يورو هذه التقديرات المحدثة والأداء الأخير لأسهم Fortum.
InvestingPro Insights
أظهر سهم Fortum OYJ (FOJCY) عائدًا كبيرًا خلال الأسبوع الماضي، حيث بلغ إجمالي العائد السعري 8.12%، والأكثر إثارة للإعجاب 22.13% خلال الشهر الماضي. وقد أدى هذا الأداء إلى تداول الشركة بالقرب من أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا. مع رسملة سوقية تبلغ 14.2 مليار دولار أمريكي ومضاعف أرباح منخفض يبلغ 7.69، تشير البيانات المالية لشركة Fortum إلى مكانة قوية في السوق. وعلى الرغم من التخفيض الأخير الذي أجراه بنك UBS، لا تزال نسبة السعر إلى الربحية للشركة جذابة، خاصة عند النظر في تاريخها في الحفاظ على توزيعات الأرباح لمدة 26 عامًا متتالية وعائد توزيعات الأرباح الحالية بنسبة 4.64%.
تشير نصائح InvestingPro إلى أنه على الرغم من أن المحللين قد قاموا بمراجعة أرباحهم بالخفض للفترة القادمة وتوقعوا انخفاض المبيعات في العام الحالي، إلا أن الشركة لا تزال تدفع أرباحًا كبيرة للمساهمين. وبالإضافة إلى ذلك، تتجاوز الأصول السائلة لشركة Fortum التزاماتها قصيرة الأجل، كما أنها تعمل بمستوى معتدل من الديون، وهو ما قد يجذب المستثمرين المحافظين. بالنسبة للراغبين في إجراء تحليل أعمق، تقدم InvestingPro رؤى إضافية، بما في ذلك 15 نصيحة أخرى من InvestingPro يمكن أن توجه قرارات الاستثمار. بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في الاشتراك، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.