يوم الجمعة، قام بنك أوف أميركا للأوراق المالية بتحديث موقفه من سهم Under Armor, Inc. (NYSE:UAA)، حيث خفض السعر المستهدف إلى 8 دولارات من 9 دولارات في السابق، مع الحفاظ على تصنيف محايد.
يأتي هذا التعديل في الوقت الذي تعتبر فيه الشركة أن التقييم الحالي لشركة Under Armor يأخذ في الحسبان بشكل مناسب الاحتمالات غير الواضحة لعودة الشركة إلى مستويات الأرباح العادية.
جاءت التوجيهات الأولية لشركة Under Armor للسنة المالية 2025 (F25) أقل بكثير من توقعات السوق، مع انخفاض متوقع في إجمالي المبيعات المتوقعة بأرقام مزدوجة منخفضة، وتحديداً انخفاض بنسبة 15-17% في أمريكا الشمالية.
وعلى الرغم من أرقام المبيعات المنخفضة هذه، تتوقع الشركة زيادة في هامش الربح الإجمالي ما بين 75 إلى 100 نقطة أساس وانخفاض في نفقات البيع والنفقات العامة والإدارية بنسبة 2-4%. من المتوقع أن تكون ربحية السهم الواحد (EPS) في حدود 18-21 سنتًا، وهو ما يتناقض تمامًا مع التقديرات السابقة البالغة 63 سنتًا.
وتتوقع التوجيهات أيضًا أن يكون الربع الأول المنتهي في يونيو صعبًا، حيث من المتوقع أن تنخفض المبيعات في سن المراهقة المنخفضة وأن تنخفض ربحية السهم الواحد بين 8 إلى 10 سنتات. واستجابةً لهذه التوقعات، قام بنك أوف أميركا للأوراق المالية بمراجعة تقديراته لعائد السهم للربع الأول من العام الحالي بخفض تقديرات ربحية السهم للربع الأول من العام الحالي بمقدار 45 سنتًا إلى 18 سنتًا وتعديل السعر المستهدف إلى 8 دولارات.
يستند هذا الهدف الجديد إلى مضاعف قيمة المؤسسة/الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) للسنة المالية 2026 بمقدار 8 أضعاف، وهو ما يمثل زيادة عن مضاعف F2025 المستخدم سابقًا بمقدار 7 أضعاف، ليعكس بشكل أفضل إمكانية التعافي من أرباح القاع المتوقعة في F2025.
رؤى InvestingPro
تقدم ديناميكيات السوق الحالية والتوقعات المستقبلية لشركة Under Armor صورة معقدة للمستثمرين. حيث تبلغ القيمة السوقية للسهم 2.91 مليار دولار ويتم تداوله بمضاعف أرباح منخفض يبلغ 7.23، مما يجعل السهم يقدم تقييمًا جذابًا محتملًا لصائدي الصفقات. وفقًا لبيانات InvestingPro، تم تعديل نسبة السعر إلى الربحية للشركة بشكل طفيف إلى 7.19 عند النظر إلى الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024. على الرغم من الانخفاض الطفيف في نمو الإيرادات خلال نفس الفترة، حافظت شركة Under Armor على هامش ربح إجمالي قوي بنسبة 45.73%، مما يشير إلى إدارة فعالة للتكاليف مقارنة بمبيعاتها.
والجدير بالذكر أن شركة Under Armor لا تدفع أرباحًا، وهو ما قد يكون عاملاً يجب على المستثمرين الذين يركزون على الدخل أن يأخذوه بعين الاعتبار. ومع ذلك، فإن الأصول السائلة للشركة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل، كما أنها تعمل بمستوى معتدل من الديون، مما يشير إلى استقرار الوضع المالي للشركة. هذه الجوانب مهمة بشكل خاص بالنظر إلى تحركات أسعار الأسهم المتقلبة التي لوحظت مؤخرًا. بالنسبة لأولئك الذين يبحثون بشكل أعمق في الصحة المالية والآفاق المستقبلية لشركة Under Armor، تقدم InvestingPro رؤى إضافية. هناك 7 نصائح أخرى من InvestingPro متاحة على موقع InvestingPro، والتي يمكن العثور عليها على موقع Investing.com. وللاستفادة من هذه الرؤى، يمكن للقراء استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro وPro+، مما يوفر تحليلاً استثماريًا أكثر شمولاً.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.