قامت شركة جي بي مورجان يوم الاثنين بترقية سهم شركة HUYA (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: HUYA) من محايد إلى زيادة الوزن، مما أدى إلى زيادة كبيرة في السعر المستهدف إلى 9.00 دولارات من 3.00 دولارات.
ينبع تفاؤل الشركة من إعادة التنظيم الاستراتيجي لمنصة بث الألعاب والتعاون مع المساهم الرئيسي Tencent، التي تمتلك حصة 66% في HUYA.
تعمل HUYA، المعترف بها كمنصة بث ألعاب رائدة في الصين، على تحويل نموذج إيراداتها من البث المباشر إلى الترويج للألعاب، والذي يتضمن إعلانات الألعاب وتوزيع الألعاب ومبيعات العناصر داخل اللعبة.
من المتوقع أن تستفيد هذه الخطوة من إمكانات تحقيق الدخل الغنية التي توفرها محفظة ألعاب Tencent القوية وقاعدة معجبي HUYA المخصصة للألعاب، والتي سجلت 83 مليون مستخدم نشط شهريًا على الهاتف المحمول (MAU) في الربع الأول من عام 2024.
ويتوقع المحلل من JPMorgan زيادة كبيرة في إيرادات HUYA من البث غير المباشر، متوقعًا نموًا بمقدار خمسة أضعاف من عام 2023 إلى 2026. ومن المتوقع أن يؤدي ذلك إلى زيادة صافي أرباح الشركة المعدلة، بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 63% بين عامي 2025 و2026. ويضع مسار النمو هذا شركة HUYA في مصاف الشركات الأسرع نموًا في الأرباح المركبة بين شركات الإنترنت في الصين.
على الرغم من أن سعر سهم HUYA قد ارتفع بالفعل بنسبة 92% منذ بداية العام حتى تاريخه، متفوقًا بذلك على الزيادة التي حققها مؤشر KWEB بنسبة 19%، إلا أن JPMorgan تعتقد أن هناك المزيد من الإمكانات الصعودية. يُعتبر تقييم سهم HUYA جذابًا، حيث يتم تداوله عند 23 ضعفًا و11 ضعفًا لنسب مكرر الربحية المقدرة لعامي 2024 و2025 على التوالي، مقابل معدل نمو سنوي مركب متوقع لربح السهم بنسبة 69% في 2025-2026. بالإضافة إلى ذلك، يُنظر إلى المركز النقدي الصافي لشركة HUYA، والذي يمثل 83% من قيمتها السوقية، على أنه أساس مالي قوي.
كما تشير الشركة أيضًا إلى إمكانية زيادة تحقيق الدخل على مدار العام أو العامين المقبلين من خلال تعزيز التعاون مع Tencent وربما شركات الألعاب الأخرى.
إن توقعات JPMorgan لصافي الأرباح المعدلة لعامي 2024 و2025 أعلى بنسبة 63% و101% من التوقعات على التوالي. من المُتوقع أن يكون الإطلاق الوشيك للعبة DnF Mobile في 21 مايو حافزًا آخر لسعر سهم HUYA، حيث ستلعب المنصة دورًا مهمًا في البث المباشر للعبة والترويج لها.
InvestingPro Insights
تسلط الترقية الأخيرة لشركة HUYA Inc. من قبل JPMorgan الضوء على المحور الاستراتيجي للشركة وإمكانية تحقيق نمو كبير في إيراداتها غير المباشرة. ودعمًا لهذه التوقعات، تُشير نصائح InvestingPro إلى أن HUYA تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية ومن المتوقع أن ينمو صافي الدخل هذا العام. تشير هذه العوامل إلى مركز مالي قوي ومسار إيجابي للربحية، بما يتماشى مع تحليل JPMorgan.
من وجهة نظر التقييم، يتم تداول HUYA حاليًا عند مضاعف تقييم منخفض للإيرادات، مما قد يجذب انتباه المستثمرين الذين يبحثون عن فرص مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في قطاع الألعاب والبث المباشر. علاوة على ذلك، مع العائد القوي للشركة على مدار الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية، كما يتضح من إجمالي العائد السعري بنسبة 58.15% و120.72% على التوالي، يبدو أن معنويات المستثمرين آخذة في التحسن.
وتكشف مقاييس بيانات InvestingPro الرئيسية عن رسملة سوقية تبلغ 1370 مليون دولار أمريكي ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 عند 1.04، وهو ما قد يجذب المستثمرين الذين يركزون على القيمة. بالإضافة إلى ذلك، على الرغم من النمو السلبي للإيرادات بنسبة -24.92% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، فإن الزيادة الكبيرة في سعر سهم HUYA تشير إلى أن المشاركين في السوق متفائلون بشأن الآفاق المستقبلية للشركة.
لاكتساب رؤى أعمق ونصائح إضافية من InvestingPro، يمكن للقراء المهتمين استكشاف التحليل الشامل المتاح على موقع Investing.com. هناك 14 نصيحة أخرى يمكن الكشف عنها والتي يمكن أن توفر المزيد من الوضوح حول إمكانات الاستثمار في HUYA. بالإضافة إلى ذلك، لا تفوّت فرصة الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+ مع رمز القسيمة PRONEWS24.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.