يوم الاثنين، قام بايبر ساندلر بتعديل السعر المستهدف لسهم واشنطن الفيدرالي (NASDAQ: WAFD)، حيث رفعه إلى 31.00 دولارًا من 29.00 دولارًا سابقًا. حافظت الشركة على تصنيف محايد للسهم.
يأتي التعديل بعد قرار واشنطن فيدرال ببيع قروض متعددة العائلات بقيمة 3.2 مليار دولار إلى بنك أوف أمريكا بخصم 8.0٪.
كانت هذه القروض في الأصل جزءًا من محفظة تم الاستحواذ عليها من بنك LBC وتم تحويلها إلى قروض محتفظ بها للبيع (HFS) خلال الربع المالي الثاني، بعائد تقريبي قدره 4.50٪.
من المتوقع أن تؤثر هذه الصفقة على توقعات صافي دخل الفائدة (NII) لواشنطن الفيدرالي على المدى القريب، حيث لن يساهم التراكم المتوقع من القروض في الأرباح.
ويقدر المحللون أن العائد من السوق للقروض يقترب من 6.50%. ومع ذلك، فإن عملية البيع ستوفر لواشنطن الفيدرالي مرونة أكبر في الميزانية العمومية، والتي يمكن استخدامها في مجموعة متنوعة من المناورات المالية بما في ذلك إعادة توزيع النقد، أو إنتاج القروض، أو سداد التمويل عالي التكلفة، أو النظر في إعادة شراء الأسهم.
في ضوء هذا التطور، قامت شركة بايبر ساندلر بمراجعة تقديراتها لأرباح السهم الواحد (EPS) لواشنطن الفيدرالية لعامي 2024 و2025.
وقد تم تعديل تقديرات ربحية السهم المقدرة إلى 2.25 دولار لعام 2024، بانخفاض من 2.28 دولار، وتم رفعها إلى 3.10 دولار لعام 2025، بزيادة من 3.00 دولار. تعكس المراجعة توقعات ضعف صافي دخل الفائدة ونشاط إعادة شراء الأسهم المحتمل.
يستند السعر المستهدف الجديد البالغ 31.00 دولارًا أمريكيًا إلى مضاعف 10.0 أضعاف أرباح الشركة المتوقعة لعام 2025 للسهم الواحد، وهو ما يمثل زيادة عن المضاعف السابق البالغ 9.5 أضعاف.
يأخذ هذا التقييم أيضًا في الاعتبار الخصم بالنسبة لأقران واشنطن الفيدرالية، والتي يتم تداولها بمتوسط مضاعف 10.9 مرة.
ويُنظر إلى بيع القروض على أنه خطوة استراتيجية لبلورة علامة السعر وتزويد الشركة بخيارات للتحسين المالي.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.