يوم الثلاثاء، قام بنك جولدمان ساكس بتعديل نظرته المستقبلية لسهم Zoom Video Communications Inc. (NASDAQ: ZM)، حيث خفض السعر المستهدف من 73.00 دولارًا إلى 70.00 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف محايد لأسهم الشركة.
يأتي هذا التعديل بعد أن أعلنت Zoom عن نتائج الربع الأول التي تجاوزت قليلاً توقعات الإيرادات في الربع الأول من العام، بزيادة قدرها 1% عن الإجماع، بما في ذلك زيادة بنسبة 2% في إيرادات الشركات مقارنة بتقديرات Goldman Sachs. كما فاق الدخل التشغيلي والتدفق النقدي الحر (FCF) التقديرات أيضًا، بزيادة قدرها 10% و58% على التوالي مقارنة بتوقعات الإجماع.
شهد سهم Zoom انخفاضًا طفيفًا في تداولات ما بعد ساعات العمل، مما يعكس حذر المستثمرين. وعلى الرغم من الأداء الهامشي المتفوق لإيرادات الشركة في الربع الأول ودليل الإيرادات الثابت للسنة المالية 25، إلا أن التوقعات التي لم تتغير تشير إلى استمرار بيئة الطلب غير المستقرة التي قد تؤخر التحول إلى اتجاهات النمو المتباطئة.
وسلط التقرير الضوء على انخفاض معدل الاحتفاظ الصافي للمؤسسات إلى 99% من 101% في الربع السابق، إلى جانب ركود الإيرادات عبر الإنترنت، مما يشير إلى استمرار تحديات السوق.
أشار جولدمان ساكس إلى العديد من الجوانب الإيجابية، بما في ذلك التقدم الذي أحرزته Zoom مع عملاء مراكز الاتصال الأكبر، حيث ينفق 90 منهم الآن أكثر من 100,000 دولار أمريكي في الإيرادات السنوية المتكررة (ARR). يبدو أن استراتيجية الشركة متعددة المنتجات تكتسب زخمًا متزايدًا، كما يتضح من نمو Zoom Phone إلى ما يقرب من 600 مليون دولار أمريكي في ARR.
بالإضافة إلى ذلك، ارتفع الإقبال على تطبيق Zoom's AI Companion إلى 700,000 حساب، بعد أن كان 510,000 حساب في الربع الرابع. ومن المحتمل أن يعزز هذا النمو معدل الاحتفاظ الإجمالي للمؤسسات.
كما اعترفت شركة الاستثمار أيضًا بتنفيذ Zoom الفعال لاستراتيجية النمو المربح الخاصة بها، وهو ما ينعكس في زيادة متواضعة لتوقعات الدخل التشغيلي وربحية السهم للسنة المالية 25، بزيادة 1% و3% على التوالي.
على الرغم من أن أداء هذا الربع كان قويًا، إلا أن جولدمان ساكس يعتقد أن توازن المخاطرة والمكافأة لسهم Zoom سيظل متساويًا حتى ظهور المزيد من الأدلة التي تدعم تحسن توقعات النمو. قد تشمل مؤشرات هذا التحسن بيئة توظيف أكثر صحة، وتوسيع نطاق المنتجات الناشئة مثل Zoom Phone وContection Center، ومعدلات تحويل أفضل في الجزء العلوي من مسار المبيعات، إلى جانب المزيد من التخفيضات في معدل تذبذب العملاء.
InvestingPro Insights
بينما تتنقل شركة Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) في ظل حالة عدم اليقين التي يشهدها السوق، تُظهر بيانات InvestingPro شركة تتمتع بصحة مالية قوية وإمكانية النمو في المستقبل. مع رسملة سوقية تبلغ 19.9 مليار دولار أمريكي ونسبة مكرر الربحية إلى الأرباح المستقبلية البالغة 25.15، يعكس تقييم Zoom مكانتها كشركة تقنية ناضجة ولكنها لا تزال تتوسع. علاوة على ذلك، فإن هامش الربح الإجمالي المثير للإعجاب الذي بلغ 76.33% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025 يؤكد كفاءة الشركة في الحفاظ على الربحية على الرغم من تقلبات السوق.
تُسلط نصائح InvestingPro لـ Zoom الضوء على الميزانية العمومية القوية للشركة، حيث تتجاوز الحيازات النقدية الديون، والأصول السائلة التي تغطي الالتزامات قصيرة الأجل. وتوفر هذه العوامل، بالإضافة إلى توقعات المحللين بأن Zoom ستظل تحقق أرباحًا هذا العام، إشارة مطمئنة للمستثمرين بشأن الاستقرار المالي للشركة. بالإضافة إلى ذلك، بالنسبة للراغبين في التعمق أكثر في البحث، هناك 4 نصائح أخرى من InvestingPro، والتي يمكن الوصول إليها من خلال زيارة قسم Zoom على InvestingPro. ولإثراء استراتيجيتك الاستثمارية بشكل أكبر، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro وPro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.