يوم الثلاثاء، قامت سيتي بنك بتعديل نظرتها المستقبلية لشركة OneConnect Financial Technologies Co. المحدودة. (NYSE: OCFT)، مما أدى إلى خفض السعر المستهدف للسهم إلى 5.56 دولار من 7.00 دولارات سابقًا، مع الحفاظ على تصنيف الشراء على الأسهم. يأتي هذا التغيير في أعقاب النتائج المالية لشركة OneConnect في الربع الأول من العام، والتي أظهرت صافي خسارة أقل من العمليات المستمرة وتحسنًا في صافي الهامش.
سجلت شركة OneConnect خسارة صافية من العمليات المستمرة بلغت -54 مليون يوان في الربع الأول من عام 2024، مقارنة بـ -72 مليون يوان في الربع نفسه من العام السابق.
ويُعزى هذا التحسن جزئياً إلى زيادة صافي دخل التمويل الذي بلغ 6 ملايين يوان في الربع الأول من عام 2024، مقارنةً بعدم تحقيق أي دخل في الربع الأول من عام 2023. كما تحسن صافي هامش الربح الصافي للشركة، حيث ارتفع إلى -7.4% في الربع الأول من عام 2024، بزيادة قدرها 0.7 نقطة مئوية على أساس سنوي.
على الرغم من هذه التطورات الإيجابية، شهدت إيرادات OneConnect من العمليات المستمرة انخفاضاً بنسبة 19.1% على أساس سنوي لتصل إلى 723 مليون يوان في الربع الأول من عام 2024. ويُعزى هذا الانخفاض إلى ضعف الأداء في إيرادات التنفيذ وإيرادات الأعمال القائمة على المعاملات، والتي انخفضت بنسبة 25% و17.3% على أساس سنوي على التوالي.
قدم هامش إجمالي الربح الإجمالي للشركة وفقًا للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية صورة متباينة، مع انخفاض طفيف على أساس ربع سنوي بنسبة 0.7 نقطة مئوية في الربع الأول من عام 2024، بسبب ارتفاع تأثير الأساس. ومع ذلك، لا يزال هامش الربح الإجمالي يُظهر زيادة طفيفة على أساس سنوي بمقدار 0.2 نقطة مئوية، مدعومًا بالتخلص التدريجي من المنتجات ذات الهوامش والعائد على حقوق الملكية المنخفضة.
يذكر تقرير سيتي بنك أيضًا أنه على الرغم من توقع تحقيق مكاسب كبيرة لمرة واحدة من تصفية شركة PAOB في الربع الثاني من عام 2024، فقد قامت الشركة بمراجعة تقديرات أرباحها لعام 2024 إلى 2026. تأخذ المراجعة في الاعتبار التأثير الكبير للإيرادات والأرباح من قرار العملاء المتصلين بالتوقف عن استخدام خدمة OneConnect السحابية.
وبالتالي، يتوقع المحلل تأخيرًا محتملاً في تحقيق الشركة لنقطة التعادل المستدامة، والمتوقع الآن في عام 2026. على الرغم من انخفاض السعر المستهدف للسهم، إلا أن Citi تحافظ على نظرة إيجابية للسهم، مستشهدة بالتقييم المبالغ فيه وإمكانية حدوث ارتفاع محتمل من عوائد المساهمين المحتملة.
InvestingPro Insights
توفر الصحة المالية لشركة OneConnect وأدائها في السوق صورة دقيقة للمستثمرين بعد النظرة المستقبلية المحدثة لسيتي. ومع امتلاك الشركة سيولة نقدية أكثر من الديون، وفقًا لنصائح InvestingPro، فإنها تُظهر درجة من الاستقرار المالي على الرغم من التحديات التي تواجهها. علاوة على ذلك، يتم تداول السهم حاليًا عند مضاعف منخفض للسعر/الدفتر يبلغ 0.23، مما قد يشير إلى انخفاض قيمة السهم بالنسبة لأصوله ذات القيمة الدفترية. وهذا يتماشى مع وجهة نظر سيتي بنك في التقييم المبالغ فيه.
ومع ذلك، فإن مقاييس الأداء الأخيرة للشركة تثير المخاوف. فقد شهدت OneConnect انخفاضًا كبيرًا في الإيرادات بنسبة 17.84% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2023، مع انخفاض الإيرادات الفصلية بنسبة 25.58%. وهذا يدعم مراجعة Citi لتقديرات الأرباح، مما يعكس تأثير فقدان عملاء الخدمات السحابية.
على الرغم من هذه الانتكاسات، فقد أظهر السهم عائدًا قويًا خلال الشهر الماضي، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 20.86%، مما يشير إلى بعض التفاؤل لدى المستثمرين أو التصحيح المحتمل للسوق.
بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في آفاق OneConnect، تقدم InvestingPro رؤى إضافية تتجاوز هذه النقاط البارزة. تتوفر 15 نصيحة أخرى من InvestingPro، والتي يمكن أن توجه قرارات الاستثمار. وللوصول إلى هذه النصائح، يمكنك استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.