يوم الأربعاء، قام دويتشه بنك بتعديل سعره المستهدف لأسهم شركة Zoom Video Communications Inc. (NASDAQ:ZM)، مما خفضه إلى 71 دولارًا من 72 دولارًا أمريكيًا السابق، مع الحفاظ على تصنيف Hold على السهم.
تتوقع الشركة أن الربع الثاني من السنة المالية 2025 سيمثل على الأرجح أدنى نقطة لنمو إيرادات Zoom على أساس سنوي، متوقعة زيادة متواضعة بنسبة 1٪.
من المتوقع حدوث انتعاش طفيف في النصف الثاني من السنة المالية 2025، مع توقع نمو الإيرادات بنسبة 2%، ومن المتوقع أن يستمر بمعدل مماثل بعد ذلك.
يشير تحليل دويتشه بنك إلى أن قطاع الشركات، الذي يمثل حوالي 60% من إيرادات Zoom، سيشهد نموًا منخفضًا إلى متوسط الرقم الأحادي.
وعلى النقيض من ذلك، من المتوقع أن يشهد قطاع الأعمال عبر الإنترنت، الذي يركز بشكل أساسي على الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم ويشكل ما يزيد قليلاً عن 40% من المبيعات، اتجاهات ثابتة.
على الرغم من أن Zoom تعمل بنشاط على توسيع نطاق القيمة التي تقدمها لعملائها من خلال منتجات مثل Zoom Phone وContection Center، إلا أنه من غير المتوقع أن تؤدي هذه الإضافات إلى تسريع نمو الإيرادات بشكل كبير على المدى القريب.
يشير دويتشه بنك إلى أن نمو عملاء المؤسسات الجدد قد اعتدل بعد الطفرة التي حدثت خلال فترة الجائحة. وبالتالي، من المرجح أن يكون نمو الإيرادات مدفوعًا بشكل أساسي بتوسيع العلاقات مع العملاء الحاليين.
تشير الشركة أيضًا إلى أن التحول الاستراتيجي لشركة Zoom نحو خدمة العملاء الأكبر حجمًا سيتطلب استمرار الاستثمار في الهوامش، مما قد يحد من إمكانية تحقيق نمو كبير في ربحية السهم الواحد (EPS) والتدفق النقدي الحر (FCF) للسهم الواحد.
تعكس توقعات البنك موقفًا حذرًا بشأن آفاق نمو شركة مؤتمرات الفيديو. وتؤكد على التحديات التي تواجهها Zoom في الحفاظ على معدلات النمو المرتفعة بعد الجائحة وتأثير الاستثمارات الاستراتيجية على أدائها المالي.
على الرغم من هذه التحديات، فإن جهود Zoom لتعزيز عروض منتجاتها وقاعدة عملائها معترف بها، على الرغم من أنه من غير المتوقع أن تُترجم هذه المبادرات على الفور إلى تسارع كبير في نمو الأرباح.
رؤى InvestingPro
ترسم بيانات InvestingPro صورة مالية مفصلة لشركة Zoom Video Communications Inc. (NASDAQ:ZM) اعتبارًا من الربع الأول من عام 2023. حيث تبلغ القيمة السوقية للشركة 19.82 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الأرباح المعدلة 25.06، مما يوضح التوازن بين التقييم والأرباح. والجدير بالذكر أن هامش الربح الإجمالي للشركة يبلغ 76.33%، مما يعكس قدرتها على الحفاظ على الربحية على الرغم من تقلبات السوق. ويدعم ذلك أيضًا هامش الدخل التشغيلي بنسبة 17.35%، مما يدل على كفاءة الإدارة التشغيلية.
تُسلط نصائح InvestingPro الضوء على المركز المالي القوي لشركة Zoom، حيث تمتلك الشركة سيولة نقدية أكثر من الديون، وتتجاوز أصولها السائلة التزاماتها قصيرة الأجل، مما يشير إلى مرونتها المالية. علاوة على ذلك، يتوقع المحللون أن تحقق Zoom أرباحًا هذا العام، وهو ما يتماشى مع هوامش الربح الإجمالي الإيجابية للشركة. وعلى الرغم من أن 16 مُحللًا قد قاموا بمراجعة أرباحهم بالخفض للفترة القادمة، إلا أن التقييم لا يزال يشير إلى عائد قوي للتدفق النقدي الحر، مما يشير إلى إمكانية تحقيق عوائد للمستثمرين. للمهتمين بتحليلات أعمق ومزيد من الرؤى، تقدم InvestingPro نصائح إضافية حول Zoom، والتي يمكن الوصول إليها على Investing.com/pro/ZM. ولتعزيز استراتيجية الاستثمار الخاصة بك، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.