حافظت شركة BofA Securities يوم الأربعاء على تصنيف الشراء لسهم شركة XP Inc. (NASDAQ: XP)، مع ثبات السعر المستهدف عند 31.00 دولارًا. جاء تقييم الشركة بعد أن أعلنت شركة XP Inc. عن صافي دخل بلغ 1.0 مليار ريال برازيلي، والذي كان أقل بقليل من التوقعات، ولم يُظهر أي تغيير كبير عن الربع السابق ولكنه يمثل زيادة بنسبة 29٪ على أساس سنوي، أو 11٪ عند استبعاد حدث يتعلق بأمريكاناس.
تم الإبلاغ عن نمو أصول الشركة تحت الحفظ (AUC) وصافي تدفقات التجزئة وإضافات العملاء كانت أضعف مما كان متوقعًا بسبب ضعف أداء السوق في الربع الأول من عام 2024. وقد أدى ذلك إلى انخفاض نمو إيرادات التجزئة الأساسية عن المتوقع. ومع ذلك، فقد فاق أداء قطاع خدمات الإصدار التوقعات، مدفوعًا بنشاط قوي في سوق رأس المال المدين (DCM). كما أظهرت الإيرادات المصرفية قوة، لا سيما من خدمات البطاقات والائتمان، مما يشير إلى استراتيجيات البيع المتبادل الفعالة.
كانت تكلفة السلع المباعة أعلى بقليل من تقديرات بنك أوف أميركا للأوراق المالية، متأثرة بزيادة العمولات المدفوعة للمستشارين الماليين المستقلين (IFAs). وكانت مصاريف البيع والمصاريف العمومية والإدارية (SG&A) متماشية مع التوقعات. على الرغم من هذه العوامل، انخفض هامش الأرباح قبل خصم الضرائب (EBT) بمقدار 80 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 26.9%، وهو أقل من النطاق التوجيهي للشركة لعام 2026 الذي يتراوح بين 30 و34%.
وأكدت إدارة شركة XP، خلال المؤتمر الهاتفي، أن الوصول إلى هامش الربح المستهدف يتوقف على العودة إلى بيئة اقتصادية كلية أكثر طبيعية. لقد كان المناخ الحالي لمعدلات الفائدة المرتفعة ضارًا بأحجام تداول الأسهم ونشاط أسواق رأس المال، مما أدى إلى تأخير التحسن المتوقع في أرباح شركة XP Inc. يبدو أن هذا التأخير قد تم أخذه في الاعتبار في تقييم الشركة، والذي يبلغ حاليًا حوالي 13 ضعف الأرباح المقدرة لعام 2024.
رؤى InvestingPro
في الوقت الذي تمر فيه شركة XP Inc. بمشهد اقتصادي مليء بالتحديات، توفر البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro فهمًا أعمق للصحة المالية الحالية للشركة ومركزها في السوق. مع رسملة سوقية تبلغ 11.76 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الأرباح التي تم تعديلها إلى 14.96 للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، فإن شركة XP Inc. يشير نمو إيرادات الشركة بنسبة 10.02% خلال نفس الفترة إلى أداء مالي قوي على الرغم من تقلبات السوق.
وتكشف نصائح InvestingPro أن إدارة شركة XP Inc. تعمل بنشاط على إعادة شراء الأسهم، وهو ما يمكن تفسيره على أنه علامة على الثقة في الآفاق المستقبلية للشركة. بالإضافة إلى ذلك، في حين أن المحللين قد قاموا بمراجعة أرباحهم بتخفيضها للفترة القادمة، إلا أنهم يتوقعون أيضًا أن الشركة ستحقق أرباحًا هذا العام، وهو شعور تدعمه ربحية XP على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. والجدير بالذكر أن شركة XP Inc. لا تدفع توزيعات أرباح، وهو ما قد يكون مناسبًا للمستثمرين الذين يركزون على توليد الدخل.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن رؤى أكثر شمولاً، تقدم InvestingPro نصائح إضافية حول شركة XP، والتي يمكن الوصول إليها على https://www.investing.com/pro/XP. استفد من العرض الحصري باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+، مما يتيح لك الحصول على ما مجموعه 7 نصائح من InvestingPro يمكن أن تزيد من معلومات قرارات الاستثمار.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.