جي بي مورجان يخفض السعر المستهدف لأسهم أوتوزون بسبب ضعف المستهلكين

عدلت جي بي مورجان يوم الأربعاء توقعاتها لأسهم AutoZone، المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: AZO، من خلال خفض السعر المستهدف إلى 3110 دولار من 3200 دولار في السابق، مع الحفاظ على تصنيف زيادة الوزن النسبي للسهم.

ويعكس هذا التعديل استمرار الاتجاه الأخير حيث شهدت AutoZone مبيعات محلية مخيبة للآمال للربع الخامس على التوالي.

وأشار المحلل إلى العديد من العوامل التي تؤثر على هذا الأداء، بما في ذلك الضغط المستمر على المستهلكين ذوي الدخل المنخفض وتأجيل الصيانة.

ووفقًا للمحلل، فإن التباطؤ في هذه الفئة يرجع جزئيًا إلى هذه التأجيلات التي يمكن أن تستمر لفترة طويلة، كما رأينا تاريخيًا منذ عام 2006 وحتى الأزمة المالية العالمية.

ومع ذلك، هناك توقعات بتحسّن مع تجاوز الشركة الآن فترة التأجيل الأولية التي بدأت العام الماضي، ومن المتوقع أن تصل الأسعار إلى نقطة منخفضة. كما لعب الطقس أيضًا دورًا في الأداء الأخير، ولكن من المتوقع أن يكون عاملًا أقل تأثيرًا في المستقبل.

على الرغم من التحديات، تمكنت AutoZone من إدارة هيكل هامش الربح بفعالية. وقد تم تسليط الضوء على استراتيجية الشركة في تعديل هوامشها حسب الضرورة بين تكلفة البضائع المباعة ومصاريف البيع والمصروفات العمومية والإدارية.

وأشار المحلل إلى أن نموذج أعمال AutoZone لا يزال قوياً، خاصةً عندما يتجاوز نمو المبيعات المحلية المماثلة 2%، وهو ما يتوقع أن يبدأ في الربع الأول من عام 2025.

كما قدم التقرير أيضًا التوقعات للسنة المالية 2026، وذكر أنه في حين أن الدببة قد تجادل في تقييم أقل بنسبة 7% من المستويات الحالية، إلا أنه لا توجد علامات واضحة على فقدان الحصة السوقية.

ويكتسب هذا الأمر أهمية خاصة بالنظر إلى المخاطر المحتملة على المبيعات المماثلة للمنافسين Advance Auto Parts و O'Reilly Automotive في الربع القادم، مما يشير إلى أن المشكلة تتعلق بسلوك المستهلك أكثر من ارتباطها بمشاكل خاصة بالشركة.

يستند السعر المستهدف المعدل الذي حددته جي بي مورجان عند 3110 دولار على أساس 19 ضعف توقعات أرباح الشركة للسنة المالية 2025. يتمثل موقف الشركة في أن AutoZone تستحق تقييماً ممتازاً مقارنةً بمتوسط السوق بسبب جودة الشركة والصناعة، إلى جانب خوارزمية نمو أرباحها النموذجية المنخفضة المكونة من رقمين.

رؤى InvestingPro

في ضوء توقعات JPMorgan المعدلة لشركة AutoZone، تُظهر بيانات InvestingPro الحالية أن القيمة السوقية لشركة AutoZone تبلغ 48.81 مليار دولار ويتم تداولها بنسبة مكرر الربحية 22.34. والجدير بالذكر أن نسبة السعر إلى الربحية للشركة استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024 تم تعديلها إلى رقم أقل يبلغ 18.62. يشير هذا إلى أن السهم قد يتم تداوله بسعر مرتفع بالنسبة لنمو الأرباح على المدى القريب، كما أشارت إحدى نصائح InvestingPro.

هناك جانب آخر يجب على المستثمرين أخذه بعين الاعتبار وهو أداء الشركة الأخير من حيث سعر السهم. على الرغم من الانخفاض بنسبة 3.73% في إجمالي العائد السعري لأسبوع واحد وانخفاض بنسبة 4.76% خلال الشهر الماضي، أظهرت AutoZone مرونة مع إجمالي عائد سعري بنسبة 9.1% منذ بداية العام حتى تاريخه اعتبارًا من عام 2024. وهذا يتماشى مع نصيحة InvestingPro التي تسلط الضوء على التقلبات المنخفضة في سعر السهم والعائد القوي على مدار العقد الماضي.

بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في الصحة المالية لشركة AutoZone، تقدم منصة InvestingPro رؤى إضافية، بما في ذلك 10 نصائح أخرى لتحليل شامل. يمكن للمستثمرين المهتمين استكشاف هذه الرؤى القيّمة والحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro وPro+ باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24.

هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.