عدّل دويتشه بنك يوم الخميس نظرته المستقبلية لسهم Fortrea (المدرج في بورصة ناسداك: FTRE)، وهي شركة مدرجة في بورصة ناسداك. قام محلل الشركة بتعديل السعر المستهدف للسهم إلى 28 دولارًا أمريكيًا من 36 دولارًا أمريكيًا السابق مع الحفاظ على تصنيف "هولدينغ" للسهم. يعكس هذا التعديل تقييمًا جديدًا يبلغ 16 ضعفًا للأرباح المقدرة للسهم الواحد (EPS) لعام 2025، وهو ما يمثل انخفاضًا عن المضاعف السابق البالغ 20 ضعفًا.
ويمثل السعر المستهدف المعدل الآن خصمًا بنسبة 15٪ مقارنةً بأقران فورتريا من منظمات الأبحاث السريرية (CRO) و ICLR و IQV، ويقف عند علاوة 1 مرة على متوسط مضاعف تداول SYNH لمدة خمس سنوات قبل طرحها للخصخصة.
يستند الأساس المنطقي وراء هذا القرار إلى إعادة تقييم التوقعات المالية لشركة Fortrea لعام 2024 وما بعده، والتي تشمل الآن قطاع الحلول السريرية فقط. من المتوقع إجراء المزيد من التحديثات على توقعات المقارنة لعام 2023، باستثناء قطاع الحلول التمكينية، بمجرد أن تنشر فورتريا تقريرها العاشر.
سلط دويتشه بنك الضوء على التحديات التي تواجه فهم هيكل تكاليف Fortrea بشكل كامل بعد عملية الفصل الأخيرة. وعلاوة على ذلك، وبسبب انخفاض الإيرادات والأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات عن المتوقع، فإن الثقة في التقديرات الحالية تقل. على الرغم من هذه المخاوف، أشار المحلل إلى إمكانية تحقيق فورتريا لعوائد كبيرة، مقدراً معدل العائد الداخلي (IRR) بنسبة 15-30% إذا نجحت الشركة في تحقيق أهدافها طويلة الأجل.
وأكد المحلل على أهمية تحقيق فورتريا لأهداف مبيعاتها وتحقيق انتصارات تجارية في الأرباع القادمة لتحويل انتباه المستثمرين إلى الخطة الاستراتيجية للشركة بعيدًا عن المخاوف بشأن الرافعة المالية والسيولة.
تشمل التطورات الإيجابية لفورتريا الانتهاء من عقد مهم كان قد تأخر عن الربع الأول، والنمو القوي في طلبات تقديم العروض (RFPs) المكونة من رقمين، والتقدم في نقل اتفاقيات الخدمات، حيث تم الانتهاء من ما يصل إلى 50% من اتفاقيات الخدمة في نهاية الربع الأول مقارنة بـ 40% في الربع السابق.
رؤى InvestingPro
في الوقت الذي يستوعب فيه المستثمرون السعر المستهدف المعدل من دويتشه بنك، توفر البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro سياقًا إضافيًا للصحة المالية وأداء سهم Fortrea. تبلغ القيمة السوقية لشركة Fortrea 2.36 مليار دولار، مما يعكس حجم الشركة في قطاع منظمات البحوث السريرية (CRO). وعلى الرغم من التحديات الموضحة أعلاه، يتوقع المحللون أن تُحقق شركة Fortrea أرباحًا هذا العام، وهو ما قد يكون نقطة تحول محورية في المسار المالي للشركة.
تشير بيانات InvestingPro إلى أن إيرادات Fortrea خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 بلغت 3.08 مليار دولار، ولكن مع انخفاض طفيف في الإيرادات بنسبة 0.13%. علاوة على ذلك، يتم تداول سهم الشركة بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا وشهد انخفاضًا كبيرًا في إجمالي العائد السعري بنسبة -28.59% خلال الشهر الماضي، مما يؤكد المخاوف التي أدت إلى تعديل السعر المستهدف. مع نسبة مكرر الربحية إلى الأرباح البالغة -26.89 ونسبة مكرر الربحية إلى الأرباح المعدلة البالغة -31.01، تشير مضاعفات التقييم الحالية للسهم إلى أن المستثمرين حذرون بشأن توقعات الأرباح على المدى القريب.
بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في سهم Fortrea، قد تكون هناك نصيحتان من InvestingPro ذات صلة بشكل خاص: يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى أن السهم حاليًا في منطقة ذروة البيع، مما قد يجذب المستثمرين المتناقضين الذين يبحثون عن فرص انتعاش محتملة.
وقد شهد هامش الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EBITDA) لشركة Fortrea انخفاضًا كبيرًا، وهو أمر مهم للمستثمرين للنظر فيه عند تقييم الكفاءة التشغيلية للشركة. بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، تقدم InvestingPro نصائح إضافية حول Fortrea، والتي يمكن استكشافها على https://www.investing.com/pro/FTRE. وللتعمق أكثر في هذه الرؤى، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.