يوم الخميس، قام تيم بلومبي المحلل في UBS بترقية السعر المستهدف لسهم Webjet Limited (WEB:AU) (OTC: WEBJF) إلى 10.60 دولار أسترالي، مرتفعًا من 10.00 دولار أسترالي سابقًا، مع إعادة تأكيد تصنيف شراء السهم. تأتي هذه المراجعة في أعقاب زيادة إيرادات Webjet بنسبة 29% على أساس سنوي وارتفاع بنسبة 40% في الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EBITDA)، بما يتماشى مع تقديرات UBS وتوقعات الإجماع.
سلط المحلل الضوء على قطاع الأعمال بين الشركات في Webjet باعتباره مثيرًا للإعجاب بشكل خاص، حيث نما إجمالي قيمة المعاملات (TTV) بنسبة 30% من حيث قيمة العملة الثابتة للسنة المالية 2024 وتسارع إلى 35% في الأسابيع السبعة الأولى، متجاوزًا نمو إجمالي قيمة المعاملات المستهدف للشركة بنسبة 25% للسنة المالية 2025. يشير هذا الأداء إلى ارتفاع محتمل بنسبة 10٪ في ربحية السهم للسنة المالية 25E للسنة المالية 2025 إذا استمر نمو B2B عند 35٪.
من المتوقع أن تعزز التحسينات المستمرة في معدل التحويل من العملاء الحاليين في Webjet من الثقة في تحقيق هدف Webjet طويل الأجل المتمثل في تحقيق 10 مليارات دولار أمريكي من إجمالي القيمة المضافة. وتبلغ تقديرات يو بي إس للسنة المالية 30E 8.7 مليار دولار أمريكي، مما يشير إلى أن الوصول إلى مستوى 10 مليار دولار أمريكي قد يؤدي إلى زيادة بنسبة 5% إلى 8% في ربحية السهم للسنة المالية 27E مقارنة بتقديرات يو بي إس وتوقعات الإجماع، وزيادة بنسبة 15% في ربحية السهم للسنة المالية 30E وفقًا لتوقعات يو بي إس.
كما أشار التقرير إلى أن انخفاض الطلب المحلي وأسعار التذاكر قد أثر على أرباح التذاكر بين الشركات والمستهلكين، وهو ما تم تعويضه من خلال هوامش أعلى من الحجوزات الدولية والمساهمات من TripNinja. يشير تحليل UBS الأولي لمجموع الأجزاء (SoTP) إلى احتمال ارتفاع سعر السهم بنسبة 14-35% عن آخر إغلاق في حال حدوث عملية دمج بين الشركات والمستهلكين (B2B/B2C)، مع تطبيق مضاعفات EV/EBITDA من 9-11 ضعفاً بالنسبة للشركات والمستهلكين و19-23 ضعفاً بالنسبة للشركات والمستهلكين.
أخيرًا، أشار المحلل إلى الوضع النقدي القوي لشركة Webjet، حيث يبلغ النقد 630 مليون دولار وصافي النقد 406 مليون دولار، مما قد يسمح بمبادرات إدارة رأس المال المستقبلية. على الرغم من التعرض للإنفاق الاستهلاكي، لا يزال UBS إيجابيًا على Webjet، مشيرًا إلى فرص نمو الحصة السوقية في كل من قطاعي B2B و B2C ومكاسب الإنتاجية كمحركات رئيسية.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.