يوم الجمعة، رفعت شركة RBC Capital نظرتها المستقبلية لسهم Xero Limited (XRO: AU) (XRO: AU) (OTC: XROLF)، حيث قامت بتحويل تصنيفها من أداء القطاع إلى أداء متفوق وزيادة السعر المستهدف إلى 155.00 دولار أسترالي من 130.00 دولار أسترالي. وجاءت هذه الترقية مدفوعة بالنتائج المالية القوية التي حققتها Xero، والتي تجاوزت توقعات RBC Capital من حيث الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء والتدفق النقدي الحر (FCF).
أدى تحسن إدارة التكاليف والرافعة المالية التشغيلية لشركة Xero، إلى جانب الزيادة الكبيرة في متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU)، إلى زيادة بنسبة 8% على تقديرات الشركة للأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) و60% على توقعاتها للتدفق النقدي الحر. أبرزت شركة RBC Capital أن مقياس "قاعدة 40" الخاص بشركة Xero، والذي يجمع بين نمو المبيعات وهامش التمويل المالي قبل سنوات من التقديرات المتفق عليها.
أشار محلل الشركة إلى أن توجيهات التكلفة إلى الإيرادات للسنة المالية 2025 لشركة Xero البالغة 73% تبدو متحفظة. تبلغ تقديرات RBC Capital الخاصة 72%، مع الأخذ في الاعتبار أن زيادة الإنفاق على البحث والتطوير من المرجح أن تتوازن مع فوائد الرافعة المالية التشغيلية وتباطؤ النمو في تكاليف التسويق والتكاليف الإدارية.
تشهد Xero زخمًا قويًا في النصف الأول من عام 2025، مع إيرادات سنوية شهرية متكررة (AMRRR) تبلغ 1,961 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، من المقرر أن تدخل الزيادات في الأسعار في أستراليا حيز التنفيذ قبل شهرين من المعتاد، في يوليو بدلاً من سبتمبر، والتي من المتوقع أن توفر المزيد من الرياح الخلفية على المدى القريب للشركة. بناءً على هذه العوامل، رفعت RBC Capital تقديراتها للتدفق النقدي الحر للسنتين الماليتين 2025 و2026 بنسبة 32% و13% على التوالي.
يعكس التقييم الجديد البالغ 155 دولارًا للسهم الواحد العائد المتوقع، مما أدى إلى الترقية إلى Outperform. يؤكد هذا التقييم على ثقة الشركة في المسار المالي لشركة Xero وإمكانية استمرار نموها في السوق.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.