يوم الجمعة، قام بنك جولدمان ساكس بتحديث تقييمه لأسهم شركة Intuit Inc. (NASDAQ:INTU)، وهي شركة برمجيات مالية، من خلال زيادة السعر المستهدف إلى 705 دولارًا أمريكيًا من 690 دولارًا أمريكيًا السابق مع الحفاظ على تصنيف الشراء.
تأتي هذه المراجعة في أعقاب أرباح Intuit للربع الثالث من السنة المالية 2024، والتي أظهرت قدرة الشركة على الحفاظ على هوامش التدفق النقدي الحر المرتفعة. والجدير بالذكر أن Intuit أظهرت أداءً ثابتًا، حيث من المتوقع أن تتجاوز الهوامش 32% بعد السنة المالية 2025.
على الرغم من انخفاض سهم Intuit بنسبة 8%، إلا أن الشركة تجاوزت توقعات FactSet Consensus في عدة مجالات. فقد نما قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة/الموظفين الذاتيين (SMB/SE) بنسبة 2%، و"كريديت كارما" بنسبة 6%، وإجمالي الإيرادات بنسبة 1%، وبلغت هوامش التدفق النقدي الحر 58%، أي بتحسن قدره 500 نقطة أساس.
يُشير رد فعل السوق إلى أن مستوى معين من الأداء المتفوق كان متوقعًا بالفعل، وتركزت المخاوف بشكل أكبر على التباطؤ المتتابع للنمو السنوي في الخدمات عبر الإنترنت، والذي بلغ 20% مقارنة بـ 24% في الربع السابق.
أشار المحلل إلى أن التباطؤ الملحوظ يرجع إلى حد كبير إلى تغييرات هيكل التسعير في MailChimp في الربع الثالث من السنة المالية 2023 بدلاً من المشكلات الأساسية.
بالإضافة إلى ذلك، هناك احتمالية أن تتجاوز Intuit توقعات الإيرادات المتفق عليها للسنة المالية 2025، والتي تتوقع زيادة بنسبة 12% على أساس سنوي، خاصةً إذا استمرت العلامات الإيجابية التي ذكرتها الإدارة في الظهور.
بالنظر إلى المستقبل، يتوقع Goldman Sachs أن تحافظ Intuit على أداء قوي. ويدعم ذلك الزخم في فئة المساعدة، التي تضم عددًا كبيرًا من المودعين، ويمكن أن يساعد مجموعة المستهلكين على تحقيق أهداف النمو على المدى الطويل.
وعلاوة على ذلك، من المتوقع أن تؤدي الاستثمارات المستمرة في الذكاء الاصطناعي للأجيال (Gen-AI) إلى زيادة اعتماد المنصة واستخدام المنتجات، مما يوفر ميزة تسعير تتماشى مع تطلعات Intuit لتحقيق نمو عضوي من رقمين.
كما سلطت الشركة الضوء على أن استثمارات Intuit في الذكاء الاصطناعي من الجيل الجديد (Gen-AI) يمكن أن تؤدي إلى اتجاهات مماثلة في متوسط الإيرادات لكل مستخدم نشط شهريًا كما رأينا من السنة المالية 2020 إلى 2023، والتي شهدت زيادة بنسبة 77%.
مع تداول Intuit عند 32 ضعف قيمة المؤسسة المتوقعة للسنة المالية 2025 إلى التدفق النقدي الحر، ينظر جولدمان ساكس إلى الشركة على أنها أصل دائم يعمل وفقًا لقاعدة 44، والتي تجمع بين معدل النمو وهامش التدفق النقدي الحر.
InvestingPro Insights
تستمر شركة Intuit Inc. (NASDAQ:INTU) في إظهار قوتها المالية، حيث تبلغ قيمتها السوقية 185.42 مليار دولار، مما يعكس حضورها الكبير في سوق البرمجيات المالية. وتكتمل قدرة الشركة على الحفاظ على هوامش التدفق النقدي الحر المرتفعة، كما أشار Goldman Sachs، بهامش ربح إجمالي بلغ 79.1% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، مما يُظهر كفاءتها في تحقيق الأرباح مقارنةً بالإيرادات. ويتضح التزام Intuit بعوائد المساهمين من خلال نمو توزيعات الأرباح بنسبة 15.38% وسجل حافل بزيادة توزيعات الأرباح لمدة 14 عامًا متتالية، مما يشير إلى تدفق دخل موثوق للمستثمرين.
تكشف نصائح InvestingPro أن Intuit يتم تداولها عند مضاعف أرباح مرتفع، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 66.95، مما قد يشير إلى تقييم ممتاز. ومع ذلك، فإن هوامش الربح الإجمالية المثيرة للإعجاب للشركة ومكانتها كلاعب بارز في صناعة البرمجيات تدعم هذا التقييم إلى حد ما. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل شامل والمزيد من هذه الرؤى، هناك 17 نصيحة إضافية من InvestingPro متاحة لشركة Intuit، والتي يمكن استكشافها لإجراء تقييم أعمق للاستثمار.
يمكن للمهتمين بالاستفادة من المجموعة الكاملة من ميزات InvestingPro استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro وPro+. مع تحقيق عائد قوي على مدار العام الماضي والتداول بالقرب من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا، يبدو أن سهم Intuit في وضع يسمح له بالحفاظ على زخمه في السوق، وهو ما يتماشى مع توقعات جولدمان ساكس المتفائلة لأداء الشركة في المستقبل.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.