بنك أوف أميركا سيكيوريتيز يخفض تصنيف سهم مجموعة كي بي سي إلى "محايد" مستشهداً بالتقييم الكامل

قامت شركة BofA Securities يوم الثلاثاء بتعديل موقفها من سهم مجموعة KBC (KBC: BB) (OTC: KBCSY)، حيث تحولت من تصنيف "شراء" إلى "محايد"، مع تحديد سعر مستهدف عند 82.00 يورو.

وأقرت الشركة بالأساسيات القوية لمجموعة KBC، مسلطةً الضوء على العائد القوي والمستدام على الأسهم الملموسة (ROTE) في أوروبا، والذي يبلغ 16-17%.

ولوحظ أيضًا الدخل القوي للبنك من غير الفائدة، لا سيما من رسوم التأمين وإدارة الأصول، والتي تشكل حوالي 50% من الإيرادات والتي نمت بنسبة تزيد عن 6% سنويًا.

على الرغم من نقاط القوة هذه، تفترض شركة BofA Securities أن مزايا مجموعة KBC تنعكس بالفعل في التقييم الحالي، والذي يتضمن نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) البالغة 8 أضعاف والسعر إلى القيمة الدفترية الملموسة (P/TBV) البالغة 1.3 أضعاف، استنادًا إلى معدل العائد على العائد على الأصول المتوقع 16.5% وعائد إجمالي 10% في عام 2025. وتعتقد الشركة أن علاوة قطاع الجودة التاريخية التي تمتعت بها مجموعة KBC قد لا يكون لها ما يبررها بعد الآن.

ويبدو أن التفاؤل السابق المحيط بالجوانب الإيجابية المحتملة، مثل تجاوز صافي دخل الفائدة الصافي البالغ 5.5 مليار يورو لعام 2024، والنمو المتسارع في 2025-26، وعائد رأس المال الأعلى من انخفاض نسبة رأس المال المشترك من المستوى 1 (CET1)، قد تضاءل على ما يبدو.

وأشار بنك أوف أميركا للأوراق المالية أيضًا إلى أنه يقف أعلى بنسبة 10% من تقديرات ربحية السهم (EPS) المتفق عليها لعامي 2024-26، وعزا ذلك إلى انخفاض تكلفة المخاطر.

ويقترب برنامج إعادة شراء أسهم البنك (SBB) من الاكتمال، وقد تم بالفعل توزيع أرباح خاصة بقيمة 0.70 يورو على المساهمين. في ضوء هذه العوامل، أبقى بنك أوف أميركا للأوراق المالية على توقعاته لعائد السهم لمجموعة KBC ولكنه خفض التصنيف إلى "محايد".

بالإضافة إلى ذلك، تم تعديل السعر المستهدف لإيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) بشكل طفيف إلى 44.20 دولارًا أمريكيًا من 43.80 دولارًا أمريكيًا بسبب اعتبارات صرف العملات الأجنبية.

رؤى InvestingPro

يوفر التحليل الأخير الذي أجرته شركة BofA Securities على مجموعة KBC (KBC: BB) (OTC: KBCSY) نظرة شاملة على الصحة المالية للشركة وإمكانات السوق. ولإثراء هذا المنظور بشكل أكبر، تقدم بيانات ورؤى InvestingPro الحالية أبعادًا إضافية يجب مراعاتها. تبلغ القيمة السوقية لمجموعة KBC 29.69 مليار دولار أمريكي، مع نسبة سعر إلى الأرباح (P/E) مواتية تبلغ 9.51، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيّمًا بشكل معقول بالنسبة لأرباحه. كما أن نسبة السعر إلى الأرباح المُعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 أكثر جاذبية عند 8.76. بالإضافة إلى ذلك، أظهرت الشركة نموًا قويًا في الإيرادات بنسبة 5.06% في الفترة نفسها، مما يؤكد تقدمها المالي.

تُشير نصائح InvestingPro إلى أن المحللين قد قاموا بمراجعة أرباحهم بالزيادة للفترة القادمة، مما يعزز التوقعات الإيجابية بشأن ربحية مجموعة KBC هذا العام. حققت الشركة أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية وشهدت ارتفاعًا ملحوظًا في الأسعار على مدار الأشهر الستة الماضية، حيث بلغ إجمالي العائد 32.54%. وعلى الرغم من أنها تعاني من ضعف هوامش الربح الإجمالي، إلا أن المسار المالي العام يبدو واعدًا. بالنسبة للقراء الذين يبحثون عن تحليل أعمق، هناك المزيد من نصائح InvestingPro المتاحة، والتي تقدم إرشادات استثمارية دقيقة. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للمستثمرين الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro أو Pro+ للوصول إلى هذه الرؤى.

هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.