تكساس إنسترومنتس تُبقي على تصنيف سهم تكساس إنسترومنتس في وضع الانتظار على خلفية الإفصاح عن استثمارات كبيرة

يوم الثلاثاء، كرر دويتشه بنك تصنيفه لسهم تكساس إنسترومنتس (NASDAQ: TXN) مع سعر مستهدف عند 160.00 دولارًا أمريكيًا. جاء تحليل الشركة بعد الإفصاح عن استثمار كبير من قبل Elliot Investment Management L.P. في Texas Instruments. وجهت شركة إليوت، التي جمعت أكثر من 2.5 مليار دولار في أسهم تكساس إنسترومنتس، رسالة إلى مجلس إدارة الشركة اليوم قبل افتتاح السوق.

في الرسالة، حثت إليوت مجلس الإدارة على تبني "استراتيجية ديناميكية لإدارة السعة" تهدف إلى تعزيز التدفق النقدي الحر (FCF) للسهم الواحد إلى حوالي 9 دولارات بحلول العام الميلادي 2026 (CY26) وربما أكثر من 11 دولارًا بحلول العام الميلادي 27.

وتُعرف شركة Texas Instruments بإدارتها الفعالة لرأس المال في صناعة أشباه الموصلات، حيث تولد باستمرار تدفقات نقدية حرة كبيرة وتوزع 100٪ منها على المساهمين. على الرغم من المرحلة الحالية من النفقات الرأسمالية الضخمة التي تقدر بحوالي 5 مليارات دولار سنويًا من عام 2023 إلى عام 2026، فمن المتوقع أن تعود تكساس إنسترومنتس إلى مستويات أكثر اعتيادية من كثافة رأس المال وعائدات رأس المال للسهم الواحد بعد هذه الفترة.

ومن المتوقع أن تصبح خطة النفقات الرأسمالية للشركة أكثر مرونة في المراحل اللاحقة من دورة الاستثمار، وتعديل معدل تجهيز منشآتها الجديدة بناءً على طلب السوق وربما استجابةً للحوافز التي يقدمها قانون CHIPS.

ويتفق دويتشه بنك مع شركة إليوت لإدارة الاستثمار إلى حد ما، حيث يشير إلى أن توسع شركة تكساس إنسترومنتس في قدراتها قد يكون أكثر قوة مما هو ضروري للمتطلبات على المدى القريب. ومن المتوقع أن تنتقل الشركة بسهولة إلى كثافة رأسمالية تقليدية في نطاق متوسط الرقم الأحادي، بدلاً من المعدل الحالي البالغ حوالي 25% من النفقات الرأسمالية بالنسبة إلى الإيرادات.

ومع ذلك، يُشير دويتشه بنك إلى أن إمكانية تحسين العائد على رأس المال المُدبر للسهم الواحد من خلال خفض النفقات الرأسمالية قد تم أخذها بالفعل في الاعتبار في التقييم الحالي للسهم. يتم تداول سهم شركة تكساس إنسترومنتس عند حوالي 22 ضعفًا من العائدات الرأسمالية للسهم الواحد المتوقعة للسنة المالية 26 البالغة 9 دولارات، وهو ما يقع ضمن النطاق التاريخي الذي يتراوح بين 20 و25 ضعفًا من العائدات الرأسمالية. لذلك، مع الإقرار بإمكانية تعزيز عوائد رأس المال المُدبر المحسن، يرى دويتشه بنك أن أسهم شركة Texas Instruments مُقيّمة بالكامل في الوقت الحالي، حتى مع التعديلات الاستراتيجية المقترحة.

InvestingPro Insights

كانت شركة Texas Instruments (NASDAQ:TXN) موضوع نقاش كبير بعد الاستثمار الكبير الذي قامت به شركة Elliot Investment Management L.P. والاقتراحات الاستراتيجية التي تم طرحها. في ضوء هذه التطورات، من المفيد النظر في بعض البيانات والرؤى في الوقت الفعلي التي تقدمها InvestingPro.

تُشير بيانات InvestingPro إلى أن القيمة السوقية الحالية لشركة Texas Instruments تبلغ 182.34 مليار دولار أمريكي، مع نسبة السعر إلى الأرباح تبلغ 30.91. في حين شهدت إيرادات الشركة انخفاضًا بنسبة 13.85% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، إلا أنها تحافظ على هامش ربح إجمالي قوي بنسبة 61.01%. بالإضافة إلى ذلك، فإن عائد توزيعات الأرباح اعتبارًا من منتصف مايو 2024 يبلغ 2.61%، مما يدل على التزام الشركة بإعادة القيمة للمساهمين.

من من وجهة نظر InvestingPro Tips، من الجدير بالذكر أن شركة Texas Instruments قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 20 عامًا متتالية، مما يعزز سمعتها في تحقيق عوائد موثوقة للمساهمين. علاوة على ذلك، قام المحللون بمراجعة أرباحها بالزيادة للفترة القادمة، مما قد يشير إلى توقعات إيجابية للأداء المالي للشركة. ومع ذلك، يُشار إلى أن السهم حاليًا في منطقة ذروة الشراء وفقًا لمؤشر القوة النسبية (RSI)، مما قد يستدعي الحذر للمستثمرين المحتملين.

بالنسبة للقراء الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في البيانات المالية والمركز الاستراتيجي لشركة Texas Instruments، تقدم InvestingPro 21 نصيحة إضافية على منصتها. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro وPro+، مما يوفر إمكانية الوصول إلى تحليلات ومقاييس متعمقة لإبلاغ قراراتهم الاستثمارية.

هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.