يوم الأربعاء، قامت شركة BofA للأوراق المالية بمراجعة موقفها من سهم Melco Resorts & Entertainment Limited (NASDAQ:MLCO)، حيث تحول من تصنيف محايد إلى تصنيف شراء.
كما قامت الشركة أيضًا بزيادة السعر المستهدف لسهم الشركة إلى 10.40 دولار أمريكي، ارتفاعًا من الهدف السابق البالغ 7.50 دولار أمريكي. تعكس الترقية النظرة الإيجابية لأداء الشركة الأخير والتوقعات المستقبلية، لا سيما في سوق الألعاب في ماكاو.
وفقًا لبنك أوف أميركا للأوراق المالية، شهدت شركة Melco Resorts فوائد من استثمارها في خدمات العملاء منذ بداية العام.
ومن المتوقع أن يساهم ذلك، إلى جانب انخفاض المنافسة الترويجية في هذه الصناعة، في انتعاش حصة ميلكو السوقية من إجمالي إيرادات الألعاب (GGR) في ماكاو. ومن المتوقع أن ترتفع الحصة السوقية من 14.2% في الربع الأول من عام 2024 إلى أكثر من 15% خلال الفترة المتبقية من العام.
كان تقييم شركة Melco Resorts أيضًا عاملاً رئيسيًا في الترقية. أشار بنك أوف أميركا للأوراق المالية إلى أن تقييم الشركة، الذي يبلغ 8.2 ضعف أرباحها المقدرة لعام 2024 قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) و6.0 أضعاف الأرباح النقدية، هو حاليًا أقل من المتوسط التاريخي بانحراف معياري واحد إلى مرتين.
ويُنظر إلى ذلك على أنه نقطة دخول جذابة للمستثمرين، نظرًا لتحسن تنفيذ شركة Melco واحتمالية اكتساب حصة سوقية.
تم رفع السعر المستهدف بنسبة 39% استنادًا إلى التقديرات المحسنة ومضاعف السعر النقدي إلى الأرباح لعام 2024E أعلى من السعر إلى الأرباح (P/E) البالغ 7.8 مرة، وهو ما يقل بمقدار 1.5 انحراف معياري عن المتوسط التاريخي، مقارنة بانحرافين معياريين سابقًا.
وهذا يعني مضاعف 9.4 أضعاف مضاعف الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. يبدو أن توقعات بنك أوف أميركا للأوراق المالية مدعومة بالتحركات الاستراتيجية للشركة وظروف السوق التي تفضل نمو شركة ميلكو.
على الرغم من الترقية المتفائلة، إلا أن بنك أوف أميركا للأوراق المالية حذر المستثمرين من المخاطر الخاصة بالشركة والمرتبطة بمنتجعات ميلكو. حيث تم ذكر الرافعة المالية المرتفعة، وردود فعل المستثمرين المحتملة على الاستثمارات الجديدة، وإمكانية ارتفاع تكاليف التشغيل أكثر من المتوقع كعوامل يمكن أن تؤثر على الصحة المالية للشركة وأداء أسهمها.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.