يوم الأربعاء، عدلت UBS نظرتها المستقبلية لسهم Zscaler Inc. (NASDAQ:ZS)، الشركة الرائدة في مجال الخدمات الأمنية القائمة على السحابة، من خلال خفض السعر المستهدف إلى 270 دولارًا من 300 دولار. على الرغم من هذا التغيير، حافظت الشركة على تصنيف الشراء للسهم. تأتي هذه المراجعة وسط توقعات مخففة لأداء الشركة في النصف الثاني من السنة المالية 2024 والسنة المالية 2025 بأكملها.
أشارت شركة الاستثمار إلى أن ملف المخاطر/العائد لأسهم Zscaler أصبح أكثر جاذبية حيث يبدو أن النمو المتوقع للمستقبل يتباطأ. اقترح المحلل من UBS أنه إذا كانت المخاوف المتعلقة بالنمو في السنة المالية 2025 صحيحة، فقد تحول Zscaler تركيزها نحو زيادة الربحية، مما قد يؤدي إلى هوامش ربحية أعلى مما يتوقعه السوق حاليًا.
ويتوقع بنك UBS أن تتفوق Zscaler على توقعات السوق لهامش التدفق النقدي الحر (FCFm) والهامش التشغيلي (OpM)، والتي من المتوقع أن تكون 23.5% و20% على التوالي في السنة المالية 2025. The firm's evaluation implies that the current stock valuation, at 8 times fiscal year 2025 estimated enterprise value to sales (EV/S) and 30 times enterprise value to free cash flow (EV/FCF), reflects an assumption of mid-teens growth. ويرى بنك UBS أن هذا الافتراض متحفظ للغاية.
يشير تقييم UBS إلى أن سعر السهم الحالي لشركة Zscaler قد لا يعكس بشكل كامل إمكانات نمو الشركة، لا سيما إذا كانت الشركة تميل إلى استراتيجيات الربحية استجابة لتوقعات النمو. يشير إبقاء الشركة على تصنيف الشراء إلى استمرار النظرة الإيجابية لأسهم Zscaler على الرغم من انخفاض السعر المستهدف.
InvestingPro Insights
بينما تتخطى Zscaler Inc. التحديات المالية التي تواجهها، توفر البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro رؤية أكثر دقة للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. تبلغ القيمة السوقية لشركة Zscaler 24.6 مليار دولار أمريكي، مما يؤكد على حضورها الكبير في قطاع الخدمات الأمنية القائمة على السحابة. على الرغم من عدم تحقيق الشركة أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، إلا أنه من المتوقع أن ينمو صافي دخلها هذا العام، كما يتضح من النمو القوي في الإيرادات بنسبة 40.62% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024. ويكتمل ذلك بهامش ربح إجمالي مثير للإعجاب بنسبة 77.55%.
تُسلط نصائح InvestingPro الضوء على وضع السيولة القوي لشركة Zscaler، حيث تزيد السيولة النقدية في الميزانية العمومية عن الديون، كما أن الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل. يُعد هذا الاستقرار المالي أمرًا بالغ الأهمية حيث تهدف الشركة إلى التحول نحو الربحية، وهو ما يتماشى مع رؤى UBS بشأن التحسينات المحتملة في هامش الربح. بالإضافة إلى ذلك، بينما شهد سعر السهم انخفاضًا كبيرًا على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، يتوقع المحللون تحقيق الربحية هذا العام، وهو ما قد يكون حافزًا للارتداد.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أعمق، تقدم InvestingPro نصائح إضافية يمكن أن تلقي الضوء على تقييم Zscaler وأدائها المستقبلي. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+، والحصول على مجموعة كبيرة من الأفكار بما في ذلك 9 نصائح إضافية من InvestingPro ل Zscaler. يمكن لهذه النصائح أن تزيد من معلومات قرارات الاستثمار وتوفر ميزة تنافسية في فهم ديناميكيات السوق.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.