أجرت Wells Fargo يوم الأربعاء، قامت Wells Fargo بتعديل موقفها من سهم Goldman Sachs BDC، Inc. (NYSE:GSBD)، حيث خفضت الشركة تصنيف السهم من متساوي الوزن إلى أقل من الوزن المرجعي. بالتزامن مع تخفيض التصنيف، خفضت الشركة أيضًا السعر المستهدف إلى 14.00 دولارًا أمريكيًا من 15.00 دولارًا أمريكيًا في السابق.
تعكس المراجعة في السعر المستهدف من قبل ويلز فارجو توقعات العائد الجديد على صافي الدخل التشغيلي الآجل، والذي يبلغ 14%. ويُعد هذا تحولاً عن طريقة التقييم السابقة التي كانت تستند إلى صافي قيمة الأصول (NAV) بمقدار 1 ضعف. أشار المحلل إلى أنه في المستقبل، ومع توقع توزيع الدخل غير المباشر، سيصبح تأثير خسارة صافي قيمة الأصول من خلال قضايا الائتمان أكثر وضوحًا.
كما أشار المحلل أيضًا إلى أن النمو في صافي قيمة صافي الأصول في صافي قيمة الأصول لشركة Goldman Sachs BDC في عام 2023، والذي كان أول زيادة سنوية منذ الطرح العام الأولي للشركة، كان إلى حد كبير بسبب تجاوز أرباح الشركة لأرباح الشركة أرباح الأسهم. كان هذا ممكنًا جزئيًا بسبب إصدار أسهم أعلى من صافي قيمة الأصول. ومع ذلك، من المتوقع الآن أن تكون هذه الأرباح الزائدة محدودة بسبب الدخل غير المباشر.
يشير الدخل الفائض إلى صافي دخل الاستثمار الزائد عن أرباح الأسهم المعلنة، والذي يمكن استخدامه لتغطية الأرباح المستقبلية أو دفعه للمساهمين. ويُنظر إلى توقع هذه المدفوعات على أنها عامل سيجعل خسائر الائتمان الأساسية أكثر وضوحًا.
يمثل السعر المستهدف الجديد البالغ 14.00 دولارًا أمريكيًا توقعات ويلز فارجو المُحدثة لسهم شركة إدارة الاستثمار، مع الأخذ في الاعتبار التغيرات المتوقعة في صافي قيمة الأصول المملوكة للشركة والآثار المترتبة على الدخل غير المباشر على مركزها المالي.
رؤى InvestingPro
في ضوء تخفيض Wells Fargo لتصنيف شركة Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)، من المفيد النظر في رؤى إضافية يمكن أن توفر سياقًا أوسع للمستثمرين. وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لسهم GSBD حوالي 1.7 مليار دولار ونسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة نسبيًا البالغة 7.91، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بأرباحه. بلغ نمو إيرادات شركة GSBD خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 نسبة 18.76% وهو ما يشير إلى أداء قوي في تحقيق الدخل.
من من منظور الدخل، تدفع شركة GSBD أرباحًا كبيرة للمساهمين، مع عائد توزيعات أرباح مرتفع يبلغ 11.86% اعتبارًا من أحدث البيانات. هذا جانب جدير بالملاحظة بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصة إذا أخذنا في الاعتبار أن شركة GSBD حافظت على توزيعات الأرباح لمدة 10 سنوات متتالية. وعلاوة على ذلك، فقد حققت الشركة أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يعزز استدامة مدفوعات توزيعات الأرباح.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن سهم GSBD يتداول بشكل عام بتقلبات سعرية منخفضة، وهو ما قد يجذب المستثمرين الذين يبحثون عن الاستقرار في محفظتهم. ومع ذلك، فإن التقييم يشير إلى ضعف عائد التدفق النقدي الحر، وهو ما قد يكون مصدر قلق للمستثمرين الذين يركزون على النمو. للمهتمين بتحليل شامل، تقدم InvestingPro نصائح إضافية حول GSBD، ويمكن للمستخدمين الاستفادة من رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.