يوم الأربعاء، قام Scotiabank بتعديل نظرته المستقبلية لسهم UiPath Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: PATH)، حيث خفض السعر المستهدف إلى 25 دولارًا من 30 دولارًا في السابق مع الحفاظ على تصنيف أداء القطاع للسهم. يأتي هذا التعديل في أعقاب التراجع الملحوظ في أسهم الشركة، والتي تراجعت بأكثر من 20% منذ الإعلان عن نتائج الربع الرابع. على الرغم من هذا التراجع، يتم تداول الأسهم عند ما يعتبره Scotiabank مضاعفًا معقولاً للتدفق النقدي الحر يبلغ حوالي 21 ضعف توقعات السنة المالية 25.
يشير البنك إلى توقعاته المخففة لنمو الإيرادات السنوية المتكررة (ARR)، متوقعًا نتائج تتماشى بشكل وثيق مع تقديرات الإجماع. تشير هذه التقديرات إلى أن صافي الإيرادات السنوية المتكررة الجديدة (NNARR) سيبلغ حوالي 47 مليون دولار، أي ما يعادل زيادة سنوية بنسبة 5%. ويتوقع Scotiabank أيضًا نموًا مطردًا في العائد الصافي للربحية للسنة المالية 2025 بمعدل نمو ثابت بالعملة بنسبة 18%، دون توقع أي مراجعات تصاعدية كبيرة.
تركز UiPath على تأمين صفقات أكبر، وهو ما يعتبره Scotiabank تطورًا إيجابيًا. ومن المتوقع أن توفر هذه الاستراتيجية بعض الحماية لصافي معدل الاحتفاظ بالإيرادات الصافية (NRR)، والذي ظل قوياً. بلغ معدل صافي الاحتفاظ بالإيرادات الصافية في الربع السابق 119%، بانخفاض طفيف عن نسبة 123% في العام السابق. ومع ذلك، تشير التوجيهات إلى أن الحفاظ على معدل الاحتفاظ بالإيرادات الإجمالية القوية وتحقيق انتعاش في معدل الاحتفاظ بالإيرادات الصافية للعملاء الجدد قد يكون تحديًا بسبب المناخ الاقتصادي الحالي.
ويتوقع Scotiabank أيضًا ارتفاعًا في تقديرات هامش الربح، حيث يتوقع الإجماع فقط زيادة هامش الربح التشغيلي بحوالي 100 نقطة أساس للسنة المالية 25. ومع ذلك، يُنظر إلى نمو ARR على أنه المتغير الرئيسي الذي يؤثر على أداء السهم في المستقبل. وتعتقد الشركة أن معنويات المستثمرين تجاه UiPath قد تتحسن مع اتضاح الآثار المترتبة على تقنية الجيل الجديد من الذكاء الاصطناعي (GenAI™) على أتمتة العمليات الروبوتية وسوق الأتمتة الأوسع نطاقًا.
يشير التقرير إلى أن UiPath لديها 1,000 عميل يقومون حاليًا بتقييم ميزات الطيار الآلي الخاصة بها، وتركز الإدارة بشدة على تقنية GenAI، بعد أن قدمت ميزات جديدة في قمة الذكاء الاصطناعي. في حين أن النصف الثاني من السنة المالية 2025 قد يكون بمثابة محفز محتمل للسهم، بمجرد أن يكون هناك فهم أفضل لقدرات تحقيق الدخل من Autopilot، يقر Scotiabank بإمكانية عدم تعرض السهم لانخفاض كبير إذا ظلت التقديرات دون تغيير إلى حد كبير على المدى القريب.
InvestingPro Insights
خضعت شركة UiPath Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: PATH) للتدقيق بعد أداء أسهمها الأخير، ويراقب المحللون عن كثب. وفقًا لبيانات الوقت الحقيقي من InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة UiPath 10.74 مليار دولار، مع هامش ربح إجمالي ملحوظ بنسبة 85.09% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2024، مما يسلط الضوء على قدرتها على الحفاظ على ربحية عالية على منتجاتها وخدماتها. على الرغم من عدم تحقيقها أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، إلا أن المحللين متفائلون ويتوقعون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام.
تشير نصائح InvestingPro لـ UiPath إلى أن الصحة المالية للشركة تؤكدها حقيقة أنها تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، وأن أصولها السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل، مما يوفر للشركة مرونة مالية. علاوة على ذلك، فإن هوامش الربح الإجمالية الرائعة لشركة UiPath هي شهادة على كفاءة عملياتها وقوة التسعير القوية. تجدر الإشارة إلى أنه في الوقت الذي قام فيه ثمانية محللين بمراجعة أرباحهم بتخفيضها للفترة القادمة، من المتوقع أن ينمو صافي دخل الشركة هذا العام.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة على https://www.investing.com/pro/PATH. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+، مما يتيح لهم الوصول إلى قائمة موسعة من الرؤى لإثراء قراراتهم الاستثمارية.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.