ميامي بيتش، فلوريدا - دعت شركة Windward Management LP، التي تمتلك حوالي 4.2٪ من أسهم شركة NETGEAR Inc. (NASDAQ:NTGR)، مجلس إدارة الشركة إلى متابعة المبادرات الاستراتيجية التي تهدف إلى تعزيز قيمة المساهمين.
في رسالة مفتوحة صدرت في 24 مايو 2024، حددت شركة Windward سلسلة من الإجراءات التي تعتقد أنها يمكن أن تطلق العنان لقيمة NETGEAR، وهي شركة ذات حضور كبير في سوق شبكات WiFi الاستهلاكية.
تأتي اقتراحات Windward في أعقاب الإفصاحات المالية الأخيرة لشركة NETGEAR، والتي تشير إلى أن صافي المركز النقدي للشركة يبلغ حوالي 80% من قيمتها السوقية. ومع توجيه NETGEAR لتوليد تدفقات نقدية حرة كبيرة لبقية عام 2024، تؤكد WindFiward أن قيمة الشركة قد تكون ضئيلة أو حتى سلبية بحلول نهاية العام.
تحث الشركة الاستثمارية شركة الاستثمار شركة NETGEAR على زيادة تفويض إعادة شراء الأسهم، مشيرةً إلى أن إعادة شراء الأسهم بالتقييم الحالي يمثل الاستخدام الأمثل لرأس المال. علاوةً على ذلك، تقترح شركة Windward إجراء مراجعة استراتيجية للنظر في فصل قطاعي NETGEAR Connected Home وNETGEAR for Business (NFB) التابعين لشركة NETGEAR. ويجادلون بأن قطاع NFB وحده قد يساوي أكثر من القيمة السوقية الحالية للشركة بالكامل.
كما تشير رسالة Windward Management أيضًا إلى العديد من الرياح الخلفية المحتملة لـ NETGEAR، بما في ذلك دورة ترقية WiFi 7 القادمة، وطلب المستهلكين المتوقع لاستبدال معدات التوجيه القديمة، والفوائد المحتملة من قانون ROUTERS Act، وهي مبادرة من الحزبين تهدف إلى الحد من المنافسة الأجنبية في مجال الشبكات.
يشير تحليل شركة الاستثمار إلى أن أسهم NETGEAR قد تشهد ارتفاعًا بنسبة تزيد عن 150% خلال الـ 12-18 شهرًا القادمة إذا استخدمت الشركة أموالها النقدية بفعالية وحققت القيمة غير المعترف بها لقطاعاتها، وذلك وفقًا لتحليل شركة الاستثمار. يستند دفع ويندجوارد إلى الاعتقاد بأن السوق لا يعكس حاليًا القيمة الجوهرية لعمليات NETGEAR وموقعها في السوق.
يستند هذا المقال إلى بيان صحفي صادر عن Windward Management LP.
InvestingPro Insights
NETGEAR Inc. (NASDAQ:NTGR) في الوقت الحالي في خضم تحديات مالية، كما يتضح من أحدث المقاييس من InvestingPro. مع رسملة سوقية تبلغ حوالي 395.66 مليون دولار أمريكي، يعكس تقييم الشركة نسبة السعر إلى الأرباح السلبية، والتي تبلغ -3.51، والتي تتماشى مع نسبة السعر إلى الأرباح المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 عند -3.48. يشير هذا إلى أن المستثمرين يأخذون في الحسبان الخسائر التي تكبدتها الشركة خلال العام الماضي، وهو ما قد ينعكس أيضًا على أداء سهم الشركة.
تشير تلميحات InvestingPro إلى أن NETGEAR تحتفظ بنقدية أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما قد يوفر لها حماية ضد الشكوك المالية وربما تمويل المبادرات الاستراتيجية، مثل برنامج إعادة شراء الأسهم الذي اقترحته شركة Windward Management LP. بالإضافة إلى ذلك، ينطوي تقييم NETGEAR على عائد قوي للتدفق النقدي الحر، والذي قد يدعم، إذا تحقق، أطروحة شركة الاستثمار فيما يتعلق بقدرة الشركة على توليد قيمة للمساهمين.
ومع ذلك، يتوقع المحللون انخفاضًا في المبيعات في العام الحالي، مما قد يشكل تحديًا لآفاق النمو. ويدعم ذلك مقياس نمو الإيرادات الذي يُظهر انكماشًا بنسبة -19.75% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024. على الرغم من ذلك، تتجاوز الأصول السائلة للشركة التزاماتها قصيرة الأجل، مما قد يوفر بعض الاستقرار التشغيلي على المدى القريب.
بالنسبة للقراء الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في الصحة المالية والخيارات الاستراتيجية لشركة NETGEAR، تقدم InvestingPro رؤى إضافية. هناك 7 نصائح أخرى متاحة من InvestingPro، والتي يمكن أن توفر فهمًا أكثر شمولاً للمركز المالي للشركة وآفاقها. يمكن للمستثمرين المهتمين الاستفادة من هذه الرؤى والحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro وPro+ باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24.
بشكل عام، في حين تواجه NETGEAR مشهدًا ماليًا مليئًا بالتحديات، فإن الوضع النقدي للشركة وإمكانية تحقيق عائد قوي للتدفق النقدي الحر قد يوفران مسارات لتعزيز قيمة المساهمين، كما ترى شركة Windward Management LP. ستكون الأرباع القادمة حاسمة بالنسبة لـ NETGEAR لتجاوز انخفاض المبيعات والاستفادة من مواردها المالية بفعالية.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.