خفضت شركة "إيفركور آي إس آي" السعر المستهدف لأسهم "سيلزفورس" وسط مخاوف بشأن الأرباح

يوم الخميس، قامت Evercore ISI بتعديل توقعاتها لأسهم Salesforce.com (NYSE:CRM)، مما أدى إلى خفض السعر المستهدف إلى 300 دولار من 330 دولارًا أمريكيًا في السابق، مع الحفاظ على تصنيف Outperform على سهم الشركة.

تأتي هذه المراجعة في أعقاب تقرير أرباح Salesforce الأخير، والذي كشف عن إيرادات عند الحد الأدنى من التوقعات وحجوزات أضعف من المتوقع، ويعزى ذلك إلى مناخ الاقتصاد الكلي الصعب والتغييرات الداخلية في السوق (GTM).

وسلط التقرير الضوء على "ربع فوضوي" بالنسبة لشركة Salesforce، حيث أثارت توجيهات السهم الأعلى تساؤلات حول ما إذا كانت متحفظة بما فيه الكفاية في ضوء الضغوطات التي يتعرض لها السهم في تداولات ما بعد السوق.

وعلى الرغم من حالة عدم اليقين في الخلفية الكلية والأداء الضعيف في الربع المالي الأول، لا تزال شركة Evercore ISI متفائلة بشأن توسع هامش الربح في Salesforce وقصة نمو التدفق النقدي الحر (FCF).

وتعتقد الشركة أن مخاطر انخفاض نمو إيرادات الاشتراكات في Salesforce إلى أقل من 10% قد تم أخذها في الاعتبار بالفعل في التقييم الحالي.

لاحظت إدارة Salesforce اعتدالاً في البيئة الكلية، بما في ذلك دورات المبيعات الأطول، وضغط الصفقات، وزيادة التدقيق في الميزانية.

ومع ذلك، فقد كررت الشركة توجيهاتها بشأن الإيرادات للسنة المالية، معتمدة على عوامل مثل التغييرات الأخيرة في التسعير والتعبئة والتغليف، وزخم الصناعة، وقوة عروضها الخاصة بسحابة البيانات.

تفترض التوجيهات التي تم الإبقاء عليها أن الظروف الاقتصادية التي شهدها الربع المالي الأول لن تتحسن في بقية العام.

كما أشارت الشركة المحللة أيضًا إلى أنه تم الحفاظ على توجيهات هامش الربح لشركة Salesforce عند حوالي 32.5%. ويشير هذا الإبقاء إلى استمرار التركيز على ضبط التكاليف، والذي من المتوقع أن يظل أولوية قصوى بالنظر إلى الوضع الاقتصادي الحالي.

تقترح شركة Evercore ISI أنه قد يكون هناك احتمال حدوث ارتفاع في توجيهات الهامش، حيث تواصل Salesforce تركيزها على زيادة الأرباح الرأسمالية للسهم الواحد دون أي تغييرات كبيرة في توقعاتها.

رؤى InvestingPro

وفقًا لأحدث بيانات InvestingPro، تمتلك شركة Salesforce.com (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CRM) رسملة سوقية قوية تبلغ 263.47 مليار دولار. وتنعكس الصحة المالية للشركة في درجة Piotroski المثالية التي تبلغ 9، مما يشير إلى الظروف المالية القوية والكفاءة التشغيلية. على الرغم من التداول بمضاعف أرباح مرتفع مع نسبة مكرر الربحية 63.87، فقد أظهرت Salesforce نموًا كبيرًا في الإيرادات بنسبة 11.18% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2024، مما يؤكد قدرتها على التوسع حتى في ظل المناخ الاقتصادي الصعب.

تُسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن شركة Salesforce هي لاعب بارز في صناعة البرمجيات، مع تدفقات نقدية يمكنها تغطية مدفوعات الفائدة بشكل كافٍ ومستوى معتدل من الديون. ويتوقع المحللون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام، مما يؤكد من جديد الشعور بأن مخاطر انخفاض نمو إيرادات الاشتراكات في Salesforce إلى أقل من 10% قد تم أخذها في الاعتبار بالفعل في تقييمها الحالي. بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى التعمق في المقاييس المالية والموقف الاستراتيجي لشركة Salesforce، تقدم InvestingPro رؤى إضافية، مع 11 نصيحة أخرى متاحة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل شامل. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro أو Pro+ لإلقاء نظرة أكثر تعمقاً على البيانات المالية لشركة Salesforce وموقعها في السوق.

هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.