سيتي بنك يخفض السعر المستهدف لأسهم سيلز فورس على خلفية الرياح المعاكسة

قامت سيتي يوم الخميس بمراجعة نظرتها المستقبلية لأسهم Salesforce.com (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CRM)، حيث خفضت السعر المستهدف من 323.00 دولار إلى 260.00 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف محايد للسهم. ويأتي هذا التعديل في أعقاب إعلان شركة سيلز فورس عن انخفاض الإيرادات وإصدار توجيهات أضعف للربع الثاني من العام.

فقد انخفض معدل cRPO المعدل للشركة (التزامات الأداء الحالية المتبقية) للربع الأول من عام 2025 بحوالي 150 نقطة أساس، وهو تباين وُصف بأنه أسوأ ما يمكن أن يتذكره المحلل. أدى هذا النقص إلى انخفاض بنسبة 16% في أسهم Salesforce بعد ساعات.

أرجع المحلل الأداء المُخيب للآمال إلى عودة الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي. بالإضافة إلى ذلك، تم الاستشهاد بالتغييرات التي طرأت على استراتيجية الانتقال إلى السوق، ومشكلات التنفيذ، والتوجيهات المتفائلة بشكل مفرط بناءً على نتائج الربع السابق كعوامل مساهمة في ذلك.

كان يُنظر إلى قوة الربع الرابع في السابق على أنها علامة إيجابية، ولكن يبدو الآن أنها كانت تقديرًا خاطئًا، حيث من المحتمل أن يكون ذلك بسبب تدفق الميزانية وليس النمو المستدام.

لطالما كان الربع الأول تاريخياً فترة أضعف بالنسبة لشركات البرمجيات، ولكن حجم إخفاق شركة Salesforce يشير إلى مشاكل محتملة خاصة بالشركة.

وقد تشمل هذه المشاكل انخفاض عدد المقاعد، وانخفاض المبيعات، وزيادة المنافسة، مما قد يستمر في التأثير على الشركة في الربع الثاني وما بعده.

على الرغم من أن التقييم الحالي للشركة يُنظر إليه على أنه معقول عند 20 ضعفًا لأرباح السهم الواحد و18 ضعفًا لقيمة الشركة إلى التدفق النقدي الحر للسنة المالية 2025، إلا أن المحلل أعرب عن حذره بسبب تباطؤ النمو وعدم وجود تقديرات تأخذ في الحسبان هذه المخاطر.

أشارت إعادة تقييم سيتي بنك أيضًا إلى توقعات الإيرادات القوية للسنة المالية 2025، مما يعني الحاجة إلى تسارع كبير في النصف الثاني من العام مقارنة بالربع الثاني.

وخلص المحلل إلى أنه على الرغم من أن التقييم ليس متطلبًا، مع التحديات الحالية وعمليات الدمج والاستحواذ النشطة في القطاع، إلا أن هناك ما يبرر اتخاذ موقف حذر.

تنتظر الشركة علامات تحسن النمو أو المزيد من الأدلة الملموسة على الزخم وتحقيق الدخل من مبادرات Salesforce's Data Cloud و GenAI قبل تبني موقف أكثر تفاؤلاً.

رؤى InvestingPro

في ضوء إعادة تقييم Citi الأخيرة لسهم Salesforce.com (NYSE:CRM)، قد توفر الرؤى التالية من InvestingPro سياقًا إضافيًا للمستثمرين الذين يفكرون في السهم. تمتلك Salesforce درجة Piotroski مثالية من 9، مما يشير إلى مركز مالي قوي، وهو ما قد يكون مطمئنًا وسط مخاوف بشأن أرباحها الأخيرة التي لم تحققها الشركة. بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول الشركة عند مضاعف أرباح مرتفع مع نسبة مكرر الربحية 63.87، مما يعكس ثقة المستثمرين في آفاق نموها المستقبلية على الرغم من التحديات الحالية.

تُسلط بيانات InvestingPro الضوء على أن القيمة السوقية لشركة Salesforce تبلغ 263.47 مليار دولار أمريكي وشهدت نموًا في الإيرادات بنسبة 11.18% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2024. يبلغ هامش الربح الإجمالي للشركة 75.5%، مما يؤكد قدرتها على الحفاظ على الربحية. علاوة على ذلك، يتوقع المحللون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام، وهو ما يتماشى مع أدائها على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية.

بالنسبة للراغبين في إجراء تحليل أعمق، يقدم InvestingPro نصائح إضافية حول مضاعفات تقييم Salesforce، ومستويات الديون، وتقلبات الأسهم. لاستكشاف هذه الأمور بشكل أعمق واتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة، يمكنك استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro وPro+. هناك 11 نصيحة أخرى من نصائح InvestingPro متاحة يمكن أن توفر رؤى قيمة حول وضع Salesforce في السوق وصحتها المالية.

هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.