بنك جولدمان ساكس يخفض السعر المستهدف لأسهم سيلز فورس ويسلط الضوء على توقعات الربع الأول التي لم تتحقق

يوم الخميس، قام بنك جولدمان ساكس بتعديل نظرته المستقبلية لأسهم Salesforce.com (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CRM)، حيث خفض السعر المستهدف إلى 315 دولارًا من 345 دولارًا سابقًا، مع الحفاظ على تصنيف الشراء للسهم.

تأتي إعادة التقييم بعد أن لم تُلبي نتائج Salesforce للربع الأول من عام 2025 توقعات المستثمرين. فقد سجلت الشركة نموًا في إيرادات الاشتراكات بنسبة 12.3% وهامشًا تشغيليًا (OPM) بنسبة 32.1%، وهو ما يتماشى مع التوقعات.

ومع ذلك، فقد تم الإبلاغ عن نمو التزامات الأداء المتبقية الحالية (cRPO) بنسبة 9.5%، وهو ما يقل بمقدار 150 نقطة أساس عن التوقعات.

تشير توجيهات Salesforce للربع الثاني إلى زيادة تقريبية بنسبة 7-7.5٪ في نمو الأرباح وارتفاع بنسبة 9٪ في التزامات الأداء المتبقية الحالية (cRPO). شهد السهم انخفاضًا كبيرًا بعد ساعات التداول بنسبة 16%، مما يشير إلى مخاوف المستثمرين بشأن ما إذا كانت التحديات التي تواجه الشركة ذات طبيعة هيكلية أم دورية.

على الرغم من هذه المخاوف، يرى بنك جولدمان ساكس أسبابًا محتملة للتفاؤل، مشيرًا إلى التخفيف المحتمل لأسعار الفائدة وتراجع حالة عدم اليقين بعد الانتخابات هذا العام، إلى جانب إمكانات النمو من جيل الذكاء الاصطناعي (Gen-AI).

سلط جولدمان ساكس الضوء على العديد من العوامل التي يمكن أن تُسهم في انتعاش إيرادات شركة Salesforce في العام المقبل. وتشمل هذه العوامل توقعات النتائج التي تميل بشكل متزايد لصالح الربع الرابع مع نمو الشركة لتتجاوز مبيعاتها 35 مليار دولار وإنهاء التغييرات في السوق.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يؤدي معدل الاستنزاف المنخفض لشركة Salesforce الذي يبلغ حوالي 8٪ وجهود البيع المتبادل الناجحة بسبب حركة المبيعات الأكثر انسيابية إلى زيادة كفاءة البيع في بيئة إنفاق أفضل على البرمجيات. كما أشارت الشركة أيضًا إلى المكانة القوية التي تتمتع بها شركة Salesforce في الصناعات، مما يسمح لها بتقديم حلول ذكاء اصطناعي من الجيل الجديد المتمايز.

ولا تزال شركة الاستثمار متفائلة بشأن قدرة شركة Salesforce على تحقيق توسع هامشي ذي مغزى، بغض النظر عن دورة الاقتصاد الكلي.

وبفضل ميزتها الكبيرة لبيانات المكاتب الأمامية المتمايزة، يرى بنك جولدمان ساكس أن شركة Salesforce هي شركة رابحة في مجال الذكاء الاصطناعي من الجيل الجديد لا تحظى بالتقدير الكافي.

على الرغم من الشكوك الكلية الحالية التي تؤثر على سوق البرمجيات الأوسع، فإن الشركة تتمسك بثقتها في شركة Salesforce كامتياز برمجيات عالي الجودة.

رؤى InvestingPro

في خضم التعديلات الأخيرة في توقعات سهم Salesforce.com (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز (NYSE:CRM) من قبل Goldman Sachs، تكشف رؤى InvestingPro عن منظور دقيق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. تتمتع شركة Salesforce بدرجة Piotroski مثالية تبلغ 9، مما يشير إلى مركز مالي قوي، وهو ما يدعمه قدرتها على تغطية مدفوعات الفائدة بشكل مريح من خلال تدفقاتها النقدية. بالإضافة إلى ذلك، تُعتبر الشركة لاعبًا بارزًا في صناعة البرمجيات، وهو عامل قد يكون محوريًا في التعامل مع ديناميكيات السوق الحالية.

تؤكد بيانات InvestingPro على المقاييس المالية القوية للشركة، حيث بلغت القيمة السوقية للشركة 263.47 مليار دولار أمريكي ونمو الإيرادات بنسبة 11.18% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024. علاوة على ذلك، تعمل Salesforce بمستوى معتدل من الديون، وهي علامة مطمئنة للمستثمرين القلقين بشأن الاستقرار المالي. في حين أن الشركة تتداول بمضاعفات تقييم عالية للأرباح والأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EBITDA)، يتوقع المحللون أن تظل Salesforce مربحة هذا العام، وهو شعور يتماشى مع توقعات جولدمان ساكس المتفائلة.

بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أعمق، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة على https://www.investing.com/pro/CRM. توفر هذه النصائح فهماً شاملاً لأداء Salesforce في السوق وإمكاناتها المستقبلية. ولتعزيز استراتيجياتك الاستثمارية، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+ على InvestingPro، حيث يمكنك الوصول إلى ما مجموعه 12 نصيحة من نصائح InvestingPro لـ Salesforce.com.

هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.