يوم الخميس، حافظت شركة Evercore ISI على تصنيفها المتفوق والسعر المستهدف لسهم Toast Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TOST)، وهي شركة متخصصة في برامج إدارة المطاعم. أعربت الشركة عن ثقتها المتزايدة في قدرة Toast على توسيع حصتها السوقية وزيادة هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات بشكل كبير بعد يوم المستثمر الأول للشركة.
وعلى الرغم من الانخفاض بنسبة 7% في سعر سهم Toast يوم الخميس، والذي يُعزى إلى التوقعات متوسطة الأجل التي ربما تكون قد خيبت آمال بعض المستثمرين، إلا أن Evercore ISI ترى أن هناك احتمالاً للتقليل من التوقعات المالية للشركة. سلطت الشركة الضوء على العديد من العوامل التي يمكن أن تؤثر إيجابًا على أداء Toast، بما في ذلك السوق الكبيرة والمتوسعة، وجهود تحقيق الدخل المعززة، والابتكارات التي يقودها الذكاء الاصطناعي والبيانات.
وضعت Toast هدفًا يتمثل في تحقيق نمو سنوي بنسبة 20% على الأقل في إجمالي الأرباح المتكررة حتى عام 2027. بينما تشير Evercore ISI إلى أن التقديرات المتفق عليها لعام 2027 قد لا تكون واضحة تمامًا، إلا أن توقعاتها للفترة 2024-26 تشير إلى معدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 29% في إجمالي الأرباح المتكررة (CAGR)، متقدماً قليلاً عن الإجماع.
فيما يتعلق بهامش الأرباح المعدلة قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء كنسبة مئوية من إجمالي الربح المتكرر، فقد استرشدت Toast بهدف تحقيق نسبة 30-35% بحلول 2026-27. كما أن توقعات Evercore ISI لعامي 2025 و2026 أعلى بشكل ملحوظ من الإجماع، حيث تتوقع هوامش أرباح معدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات بنسبة 33% و40% على التوالي، مقارنةً بالإجماع البالغ 24% و33%. كما أن تقديرات الشركة للأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات لعامي 2024 و2026 أعلى بنسبة 19% و44% و29% من إجماع السوق.
وبالنظر إلى المدى الطويل، تهدف Toast إلى تحقيق هامش أرباح معدّل قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات أعلى من 40%. أعاد Evercore ISI التأكيد على تصنيف Outperform والسعر المستهدف البالغ 32 دولارًا، مستندًا في هذا التقييم على مضاعف 10 أضعاف قيمة الشركة المقدرة لعام 2025 إلى إجمالي الأرباح المتكررة.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.