يوم الخميس ، قامت BMO Capital Markets بتعديل نظرتها المستقبلية لأسهم Salesforce.com، Inc. (NYSE:CRM) ، مما أدى إلى خفض السعر المستهدف إلى 265 دولارًا من 335 دولارًا سابقًا. على الرغم من انخفاض السعر المستهدف، حافظت الشركة على تصنيفها المتفوق على سهم الشركة.
يأتي هذا التعديل في أعقاب النتائج الفصلية الأخيرة لشركة Salesforce، والتي تضمنت إخفاقًا في التزامات الأداء المتبقية الحالية (CRPO).
وكانت شركة Salesforce قد تجاوزت هذا المقياس في الأرباع الخمسة السابقة، ولكن في هذا الربع، تراجعت الشركة عن هذا المقياس بحوالي 150-200 نقطة أساس.
أشار المحلل من BMO Capital إلى أن إدارة Salesforce يبدو أنها خفضت ضمنيًا إجمالي الإيرادات الإرشادية إلى الحد الأدنى من النطاق المعلن سابقًا عن طريق خفض توقعات إيرادات الاشتراكات.
ويُنظر إلى هذه المراجعة على أنها إجراء احترازي بسبب المخاوف بشأن تنفيذ الشركة وبيئة الشراء التي شهدها الربع الأول.
وقد أعرب المحلل عن أنه على الرغم من تخفيض السعر المستهدف، إلا أن تصنيف Outperform مستدام بناءً على تقييم Salesforce المعقول في السوق.
ويُعد الإخفاق في تحقيق إيرادات متكررة متوقعة عاملًا مهمًا في مراجعة السعر المستهدف، حيث أنه بمثابة مؤشر للإيرادات المستقبلية، ويشمل كلاً من الإيرادات المتكررة المتعاقد عليها ومبالغ العقود غير المفوترة المتوقع الاعتراف بها كإيرادات.
يراقب المستثمرون عن كثب أداء Salesforce في هذا المجال كمقياس لفعالية مبيعات الشركة ونموها المحتمل.
وبالإضافة إلى الإخفاق في تحقيق الإيرادات المتكررة، تشير تعليقات المحللين إلى توخي الحذر بسبب ما يُنظر إليه على أنه "ضعف التنفيذ" وبيئة الشراء الصعبة في الربع الأول. قد تشكل هذه العوامل مخاطر على توقعات إيرادات Salesforce وقد أثرت على قرار خفض السعر المستهدف.
على الرغم من هذه التحديات، فإن استمرار BMO Capital في تصنيف Outperform يشير إلى الاعتقاد بأن سهم Salesforce لا يزال يحمل إمكانات للمستثمرين.
ويعكس موقف الشركة الثقة في القيمة الأساسية لشركة Salesforce، مما يشير إلى أن سعر السهم الحالي قد يوفر نقطة دخول جذابة بالنسبة لتوقعات المحللين للأداء المالي للشركة.
رؤى InvestingPro
كوم Salesforce.com (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CRM) خلال ربع السنة الذي شهد تحديًا، تقدم رؤى InvestingPro منظوراً أوسع حول الصحة المالية للشركة. باستخدام الرمز الترويجي PRONEWS24، يمكن للمستثمرين الوصول إلى نصائح إضافية من InvestingPro لتعميق فهمهم لوضع CRM في السوق. وتسلط إحدى نصائح InvestingPro المميزة الضوء على درجة Piotroski المثالية التي حصلت عليها شركة Salesforce والتي تبلغ 9، مما يشير إلى الظروف المالية القوية، وهو ما قد يطمئن المستثمرين بشأن المرونة المالية للشركة على الرغم من الإخفاق الأخير في CRPO.
كما تُلقي بيانات InvestingPro المزيد من الضوء على مكانة Salesforce في السوق، حيث بلغت القيمة السوقية القوية للشركة 214.86 مليار دولار أمريكي ونمو الإيرادات بنسبة 11.18% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2024. توضح هذه الأرقام الحضور الكبير للشركة في السوق وقدرتها على زيادة الإيرادات بمرور الوقت. بالإضافة إلى ذلك، يؤكد هامش الربح الإجمالي الملحوظ البالغ 75.5% على كفاءة شركة Salesforce في إدارة تكلفة السلع المباعة مقارنة بمبيعاتها.
في حين أن الشركة تتداول بمضاعف أرباح مرتفع مع نسبة مكرر الربحية 48.81، تشير نصائح InvestingPro إلى أن Salesforce تعمل بمستوى معتدل من الديون ولديها تدفقات نقدية يمكنها تغطية مدفوعات الفائدة بشكل كافٍ، وهو ما قد يكون ذا أهمية خاصة للمستثمرين بالنظر إلى الاستقرار المالي للشركة على المدى الطويل. بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية حول Salesforce، مما يوفر موردًا قيمًا لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.