يوم الخميس، عدلت مورجان ستانلي موقفها من سهم Weibo Corp (NASDAQ: WB)، حيث خفضت السعر المستهدف للسهم من 10.00 دولارات إلى 9.00 دولارات، مع الحفاظ على تصنيفها للسهم عند مستوى أقل من الوزن المرجعي. وتأتي هذه المراجعة وسط توقعات بركود عائدات الإعلانات والضغوط التنافسية.
يشير تحليل الشركة إلى تعديل نزولي في توقعات إيرادات إعلانات Weibo للأعوام من 2024 إلى 2026، مع انخفاض يقدر بنسبة 1-2%. وتستند هذه التوقعات إلى بيئة الاقتصاد الكلي الصعبة وخسارة في الحصة السوقية.
وتتوقع الشركة ألا تُظهر إيراداتها الإعلانية أي نمو سنوي في الربع الثاني من عام 2024، ولكنها تتوقع انتعاشًا في الربع الثالث، مدعومًا على الأرجح بدورة الألعاب الأولمبية.
كما يتوقع مورجان ستانلي أيضًا أن تواجه Weibo قيودًا في توسيع هوامش أرباحها. على الرغم من الوفورات الكبيرة في التكاليف التي تحققت في عام 2023، من المرجح أن تحد الاستثمارات المستمرة في المحتوى وحوافز المستخدمين التي تهدف إلى الحفاظ على المستخدمين النشطين يوميًا (DAU) من نمو الهامش. ويقابل هذه الاستثمارات جزئيًا انخفاض الإنفاق على القنوات ذات العائد الاستثماري المنخفض (ROI).
علاوة على ذلك، قامت الشركة بمراجعة توقعاتها المخففة للأرباح غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً لكل ADS لشركة Weibo بتخفيضها بنسبة 11-13% للأعوام من 2024 إلى 2026. تم تعديل السعر المستهدف وفقًا لذلك، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 10%. يعكس التقييم الجديد إطارًا زمنيًا تطلعيًا يمتد حتى منتصف عام 2025.
أخيرًا، يبلغ تقييم التداول الحالي لشركة Weibo، استنادًا إلى تقديرات Morgan Stanley، 5 أضعاف الأرباح المتوقعة لعام 2024. علاوة على ذلك، يشير التقرير إلى وجود محفز محتمل لتوزيعات الأرباح، حيث تصدر Weibo تاريخيًا توزيعات أرباح في الربع الرابع، وهو ما قد يمثل عائدًا بنسبة 9% تقريبًا.
رؤى InvestingPro
مع قيام مورجان ستانلي بتعديل توقعاتها بشأن شركة Weibo Corp (NASDAQ:WB)، يمكن أن توفر نظرة سريعة على أحدث بيانات ونصائح InvestingPro سياقًا إضافيًا للمستثمرين. تبلغ القيمة السوقية لشركة Weibo 2.1 مليار دولار أمريكي، مع نسبة مكرر الربحية المنخفضة بشكل ملحوظ عند 7.45، والتي تنخفض إلى 7.2 عند تعديلها للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024. يتماشى هذا مع نصيحة InvestingPro التي تسلط الضوء على تداول الشركة عند نسبة السعر إلى الربحية المنخفضة بالنسبة لنمو الأرباح على المدى القريب، مما قد يشير إلى سهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية من حيث الأرباح.
كما أن هامش الربح الإجمالي للشركة قوي عند 78.45% للفترة نفسها، وهو ما يؤكد على نصيحة InvestingPro التي تشيد بهوامش الربح الإجمالي الرائعة لشركة Weibo. علاوة على ذلك، تتجاوز الأصول السائلة لشركة Weibo التزاماتها قصيرة الأجل، مما يشير إلى الاستقرار المالي وانخفاض المخاطر. ومن الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن مورجان ستانلي يتوقع انخفاضًا في إيرادات الإعلانات، إلا أن أساسيات Weibo القوية قد تخفف من تأثير ذلك.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر تعمقًا، تقدم InvestingPro نصائح إضافية حول Weibo، بما في ذلك رؤى حول مراجعات الأرباح ومضاعفات التقييم. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro أو Pro+ للوصول إلى هذه النصائح القيمة واتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.