يوم الخميس، قامت شركة BofA Securities بتعديل موقفها من Alignment Healthcare Inc (NASDAQ: ALHC)، حيث قامت بترقية السهم من محايد إلى شراء وزيادة السعر المستهدف إلى 11.00 دولارًا من 7.50 دولارًا. أشارت الشركة إلى تحسن الرؤية في تقدم هامش الشركة كسبب رئيسي للتغيير.
وبحسب ما ورد تقوم شركة Alignment Healthcare بتحويل تركيزها نحو تحسين الهوامش بدلاً من التركيز فقط على النمو، وهو محور استراتيجي منذ طرحها العام الأولي. ووفقًا لبنك أوف أميركا للأوراق المالية، يأتي هذا التوجه الجديد في وقت يعاني فيه معظم منافسي أليجنمنت هيلث كير من تحديات كبيرة، مما يسمح للشركة بتقليل الفوائد وتعزيز الربحية دون خسارة حصتها السوقية.
أشار المحلل إلى أن تقديرات الأرباح المستقبلية لشركة Alignment Healthcare قد تم رفعها فوق الإجماع، مع توقعات بتحقيق 0.50 دولار أمريكي للسهم الواحد (EPS) بحلول عام 2027، وهو أعلى بكثير من توقعات الشارع البالغة 0.01 دولار أمريكي.
وقد تم تقييم هذه الزيادة المتوقعة في الأرباح باستخدام مضاعف السعر إلى الأرباح (P/E) بمقدار 30 مرة على ربحية السهم المقدرة لعام 2027، مقارنةً بمضاعف 24 مرة على تقديرات عام 2026. يتضمن التقييم الجديد أيضًا معدل خصم بنسبة 30%، أي ما يعادل 15% سنويًا.
ويعكس السعر المستهدف الذي تم رفعه مضاعف السعر إلى الأرباح الذي يبلغ تقريبًا ضعف مضاعف مؤسسات الرعاية المُدارة الأخرى (MCOs)، وهو ما يبرره ارتفاع إمكانات النمو الأعلى لشركة Alignment Healthcare. تشمل العوامل المحفزة الرئيسية القادمة للشركة انحسار مخاوف الاستخدام بحلول الربع الثاني أو الثالث من العام وإمكانية أن تكشف توجيهات عام 2025 عن توسع كبير في الهامش يتجاوز التوقعات الحالية.
ويعقد التقرير مقارنة مع شركة تأمين أخرى ذات رأس مال صغير إلى متوسط (SMID)، مستشهدًا بمثال تاريخي أدى فيه التحول الكبير إلى الربحية إلى مضاعفة قيمة السهم.
InvestingPro Insights
مع تسليط بنك أوف أمريكا للأوراق المالية الضوء على التحول الاستراتيجي لشركة Alignment Healthcare (NASDAQ:ALHC) نحو تحسين الهامش، فإن البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro تضع المشهد المالي للشركة في سياقها الصحيح.
مع رسملة سوقية تبلغ 1.33 مليار دولار، يتم تداول Alignment Healthcare عند مضاعف سعر / دفتر مرتفع يبلغ 10.19، مما يؤكد استراتيجية التقييم الموجهة نحو النمو للشركة كما لاحظت BofA Securities. علاوة على ذلك، يبرز نمو إيرادات الشركة، مع زيادة مثيرة للإعجاب بنسبة 31.76% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، إلى جانب نمو ربع سنوي بنسبة 43.14% في الربع الأول من عام 2024، مما يشير إلى أداء مبيعات قوي.
تبرز نصائح InvestingPro أن شركة Alignment Healthcare تمتلك سيولة نقدية أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما يشير إلى وضع سيولة قوي يمكن أن يدعم مبادراتها الاستراتيجية. ومع ذلك، فقد خفف المحللون من توقعاتهم للأرباح، مع مراجعتين تشير إلى انخفاضها للفترة القادمة. يتماشى ذلك مع تركيز بنك أوف أميركا على ربحية الشركة على المدى الطويل بدلاً من الأرباح قصيرة الأجل.
ومع تحقيق عائد قوي على مدار الشهر الماضي بنسبة 35.53% وعلى مدار الأشهر الثلاثة الماضية بنسبة 16.33%، قد يجد المستثمرون الأداء الأخير مشجعًا، على الرغم من أن المحللين لا يتوقعون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، تقدم InvestingPro رؤى إضافية تتجاوز هذه النقاط البارزة. يمكن للراغبين في التعمق أكثر الاستفادة من رمز القسيمة الحصري PRONEONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro وPro+، والذي يتضمن مجموعة أكبر من نصائح InvestingPro لاستراتيجية استثمار شاملة.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.