يوم الخميس، قامت شركة JPMorgan بمراجعة السعر المستهدف لسهم CIENA Corp (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز CIEN) إلى 60 دولارًا من 67 دولارًا أمريكيًا في السابق، مع الحفاظ على تصنيف زيادة الوزن النسبي للسهم. أشار محلل الشركة إلى أن التعافي الأبطأ من المتوقع في طلبات مزودي خدمات الاتصالات والطلب هو السبب الرئيسي للتعديل.
وفقًا للمحلل، كشفت المناقشات التي دارت في مؤتمر TMC السنوي الثاني والخمسين مع بائعي المعدات البصرية أن الانتعاش المتوقع في قطاع الاتصالات من المتوقع الآن أن يمتد إلى أواخر عام 2024 أو أوائل عام 2025.
وتواجه CIENA، التي كانت قد خففت بالفعل من توقعاتها للإيرادات لهذا العام، تحديًا يتمثل في تحقيق توجيهاتها للعام بأكمله بانخفاض الإيرادات بنسبة -5% في منتصف العام. أعرب المحلل عن شكوكه بشأن قدرة الشركة على تحقيق زيادة كبيرة في الإيرادات المتتالية من مستويات الحضيض في الربع المالي الثاني، بما يتماشى مع إجماع الصناعة على انتعاش طويل الأمد في قطاع الاتصالات.
وبالتالي، يتوقع جي بي مورغان الآن انخفاض الإيرادات بنسبة 8% على أساس سنوي لشركة CIENA، مع احتمال أن تصل إيرادات العام بأكمله إلى الحد الأدنى من النطاق التوجيهي الذي يتراوح بين 4.0 و4.3 مليار دولار.
على الرغم من انخفاض توقعات الإيرادات، يتوقع المحلل أن يمثل الربع المالي الثاني أدنى نقطة لإيرادات CIENA، مع تحسن لاحق مدفوعًا بطلبات السحابة الأقوى. وتدعم هذه التوقعات أداء الطلبات السحابية الأفضل التي سجلها المنافسان Juniper وInfinera.
تتوقع JPMorgan العودة إلى نمو الإيرادات على المدى الطويل لشركة CIENA في السنة المالية 2025، مدعومًا بتعرض الشركة لقطاعات التحويل والتوجيه والوصول إلى الشبكة، بالإضافة إلى إجمالي السوق الإضافي القابل للتوجيه في هذه المجالات.
وتتوقع الشركة أيضًا أن تخرج CIENA من السنة المالية 2024 بمعدل أرباح مرتفع، مما يمهد الطريق لنمو الأرباح بنسبة تتجاوز 20% في السنتين الماليتين 2025 و2026. ومن المتوقع أن تصبح هذه الرافعة في الأرباح أكثر أهمية مع تجاوز الشركة قاع الإيرادات في الربع المالي الثاني.
في الختام، أعاد بنك جي بي مورجان التأكيد على تصنيفه لزيادة الوزن على CIENA، مؤكداً على قيمة السهم عند 16 ضعف قوة أرباحه العادية. وسلط المحلل الضوء على إمكانية إعادة تقييم الشركة بسبب رياح النمو الخلفية الناتجة عن مشاركتها في بناء البنية التحتية السحابية، لا سيما من خلال وصلات مراكز البيانات البينية.
على الرغم من تخفيض السعر المستهدف للسهم، لا تزال الشركة متفائلة بشأن آفاق CIENA على المدى الطويل، وإن كانت تقر بأن الزيادة في الزخم قد تكون أقل وضوحًا مقارنة بالموردين الذين يركزون على المعدات داخل مراكز البيانات.
InvestingPro Insights
نظرًا لأن شركة CIENA Corp (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز CIEN) تواجه بيئة اتصالات مليئة بالتحديات، تقدم البيانات الأخيرة من InvestingPro رؤى حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
مع رسملة سوقية تبلغ 7.13 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الأرباح تبلغ 27.96 للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، يبدو أن CIENA تتمتع بمكانة قوية. يشير نمو إيرادات الشركة بنسبة 13.6% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية إلى مرونة الشركة على الرغم من الرياح المعاكسة للقطاع، ويشير هامش الربح الإجمالي القوي البالغ 43.27% إلى إدارة فعالة للتكاليف.
ويُسلط InvestingPro الضوء على أن إدارة CIENA تعمل بنشاط على إعادة شراء الأسهم، مما يشير إلى الثقة في قيمة الشركة. علاوة على ذلك، يشير التقييم إلى وجود عائد قوي للتدفق النقدي الحر، وهو ما قد يكون جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن شركات ذات إمكانية توليد النقد.
بالنسبة للراغبين في إجراء تحليل أعمق، يقدم InvestingPro نصائح إضافية، بما في ذلك وجهات نظر حول نسبة السعر إلى الأرباح في CIENA بالنسبة لنمو الأرباح على المدى القريب ووضع السيولة. يمكن للقراء العثور على ما مجموعه 8 نصائح إضافية من InvestingPro من خلال زيارة الصفحة المخصصة لـ CIENA على https://www.investing.com/pro/CIEN. تذكّر استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي Pro أو Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.