يوم الخميس، خفضت CFRA سعرها المستهدف لأسهم Salesforce.com (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CRM) إلى 300 دولار من 330 دولارًا أمريكيًا في السابق، مع الحفاظ على تصنيف شراء قوي للسهم. تم إجراء التعديل ليعكس المخاوف بشأن آفاق نمو الشركة. أعلنت شركة Salesforce مؤخرًا عن ربحية السهم الواحد (EPS) للربع من شهر أبريل بقيمة 2.44 دولار، متجاوزةً بذلك تقديرات السوق البالغة 2.38 دولار. وقد كان هذا الرقم زيادة ملحوظة عن 1.69 دولار الذي تم الإبلاغ عنه في الربع نفسه من العام السابق.
نمت إيرادات Salesforce بنسبة 11%، مدفوعة بزيادة بنسبة 13% في إيرادات الاشتراك والدعم. ومع ذلك، تشير إرشادات ربع يوليو إلى تباطؤ نمو المبيعات إلى ما بين 7% و8%، مع توقع أن يظل النمو للعام بأكمله بين 8% و9%. ويُمثل هذا التباطؤ أبطأ معدل نمو في تاريخ الشركة، وسط بيئة شرائية غير مستقرة.
على الرغم من التباطؤ في نمو المبيعات، أظهرت Salesforce تنفيذًا قويًا لهامش التشغيل، حيث سجلت هامشًا تشغيليًا بنسبة 32.1%، وهو ما يتماشى مع تقديرات الإجماع، وأعلى بكثير من هامش العام السابق البالغ 27.6%. كان هذا الأداء عاملاً رئيسيًا في دعم ربحية السهم للشركة.
قامت CFRA بتعديل توقعاتها لعائد السهم لشركة Salesforce للسنة المالية 2025 (المنتهية في يناير) إلى 9.90 دولار من 9.74 دولار، وللسنة المالية 2026 إلى 11.05 دولار من 11.14 دولار. وقد طبقت الشركة نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) التي تبلغ 27 ضعف تقديراتها للسنة التقويمية 2025، وهي أقل من متوسط نظراء Salesforce والأرقام التاريخية، للوصول إلى السعر المستهدف الجديد.
أشار المحلل إلى أنه في حين أنه من المتوقع أن تبدأ مبادرات الذكاء الاصطناعي لشركة Salesforce في إظهار نتائجها بحلول أواخر العام التقويمي 2025 أو أوائل عام 2026، فإن الشركة في وضع جيد مقارنة بشركات المؤسسات الأخرى بسبب وصولها إلى بيانات العملاء. تم تضمين سحابة البيانات في 25% من الصفقات التي تزيد قيمتها عن مليون دولار. على الرغم من المخاوف بشأن سعي Salesforce المحتمل لعمليات الاندماج والاستحواذ من أجل النمو غير العضوي، إلا أن CFRA ترى أن الضعف الأخير في سعر سهم Salesforce يمثل فرصة شراء جذابة، خاصة بالنظر إلى تقييم تداول السهم قبل السوق الذي يقل عن 21 ضعفًا من وجهة نظر CFRA للسنة التقويمية 2025، والتدفق النقدي الحر المتوقع بأكثر من 13 مليار دولار في السنة التقويمية 2025.
رؤى InvestingPro
في الوقت الذي تواجه فيه شركة Salesforce بيئة نمو مليئة بالتحديات، تظل الصحة المالية للشركة وأداء السوق من المجالات الرئيسية التي تهم المستثمرين. وفقًا لبيانات الوقت الفعلي من InvestingPro، تفتخر Salesforce برسملة سوقية قوية تبلغ 207.64 مليار دولار، مما يسلط الضوء على حضورها الكبير في السوق. وتبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة 37.91، مما يعكس تقييمًا متميزًا مقارنةً ببعض أقرانها. على الرغم من التباطؤ المتوقع في نمو المبيعات، حافظت Salesforce على هامش ربح إجمالي قوي بنسبة 75.5% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2023، مما يؤكد كفاءتها في تحقيق الأرباح من إيراداتها.
تُشير نصائح InvestingPro إلى أن Salesforce لديها درجة Piotroski مثالية تبلغ 9، مما يشير إلى صحة مالية قوية، ويتوقع المحللون أن تظل الشركة تحقق أرباحًا هذا العام. وبالإضافة إلى ذلك، ومع تداول Salesforce بمضاعف أرباح مرتفع، واعتبارها لاعبًا بارزًا في صناعة البرمجيات، قد يأخذ المستثمرون هذه العوامل في الاعتبار عند تقييم قيمة الشركة على المدى الطويل. بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في البيانات المالية وأداء أسهم Salesforce، هناك 11 نصيحة أخرى من InvestingPro، والتي يمكن الوصول إليها على المنصة. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 لتحصل على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+، مما يوفر المزيد من الرؤى التي تساعدك على اتخاذ قراراتك الاستثمارية.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.